Rivian عند $17 — R2 أصبحت حقيقية أخيراً. وماذا عن السهم؟

ارتفعت Rivian بحوالي 7.7% إلى حوالي $16.74 في 17 يونيو، ولمرة واحدة كان التحرك يتعلق بالمنتج، وليس الوعود: بدأت أولى سيارات R2 SUV العامة بالشحن من Normal، إيلينوي. R2 هي كل حالة الاستثمار — مركبة أرخص وذات حجم أعلى من المفترض أن تحمل Rivian إلى التوسع. الآن يجب أن تثبت ذلك.

حالة الصعود

إطلاق R2 هو الحد الفاصل الذي انتظره المتفائلون لمدة سنتين، وتكامل 5G مع AT&T عبر المنصة يضيف زاوية البرمجيات والاتصال. الخسائر التشغيلية تتناقص، والميزانية العمومية لا تزال لديها مجال المناورة، وإذا ارتفعت أحجام R2 بنظافة، فإن رياضيات الهامش الإجمالي تنقلب أخيراً. تظل Rivian أصدق لاعب EV جديد خالص في الولايات المتحدة.

حالة الهبوط

لا تزال تخسر المال في كل ربع سنة، والنموذج الأرخص تم دفعه للتو إلى صيف 2027 — انزلاقات التنفيذ هي القاعدة، وليس الاستثناء، في هذا العمل. بقيمة سوقية تبلغ حوالي 20 مليار دولار بدون أرباح، فإن السهم يسعر بنجاح في التوسع الذي لم يحدث بعد. ربع واحد ناعم والمضاعف لا يملك شيئاً للوقوف عليه.

حكمي

هذا احتفاظ تخميني، بحجم صغير. R2 حقيقية وهذا يهم، لكنني لا أدفع مقابل قفزة 7% من حماس يوم الإطلاق. كـ Ruslan Averin، أود أن يعود السهم نحو $13–$14 — بالقرب من الثلث السفلي من نطاقه — قبل المخاطرة برأس مال جديد، وسأتعامل مع أي شيء فوق 20 دولار كمستوى لإزالة بعضه. حجم المركز هو السيطرة على المخاطر بالكامل هنا.

الخلاصة: R2 تجعل أخيراً Rivian شركة تصنيع سيارات حقيقية، لكن السهم لا يزال رهاناً على التوسع — اجمع بحجم صغير في 13s، وليس في قفزة يوم الإطلاق عند $17.