Ich eröffnete am 21. April eine Position von 200 Aktien zu $146,80. Gleichzeitig verkaufte ich 2 Kontrakte des May-2-$150-Calls zu $1,80 je Aktie und vereinnahmte $360 Prämie. Meine effektive Kostenbasis sank auf $145,00.
Marktkontext
Crude Oil WTI schwankte in einem engen Band zwischen $82 und $86 pro Barrel, ohne klare direktionale Überzeugung. XOM hatte $150 mehrfach als technischen Widerstand getestet, ohne ihn nachhaltig zu überwinden. In einem solchen Umfeld ist das Verkaufen von Prämie am Widerstandsniveau eine strukturell attraktive Strategie: Entweder bleibt die Aktie unter $150, und man behält die volle Prämie, oder sie steigt darüber und man wird zu einem attraktiven Preis ausgeübt.
Ausführung und Ergebnis
XOM stieg kontinuierlich auf $150,30 bis zum 25. April. Ich kaufte den $150-Call für $0,50 zurück und verkaufte die Aktien bei $150,40. Netto-P&L: ($150,40 − $146,80) + ($1,80 − $0,50) = $4,90 je Aktie, oder 3,34 %.
Strukturelle Überlegung
Der Covered Call ist kein Werkzeug für bullische Überzeugung — er ist ein Werkzeug für Geduld und definierte Erwartungen. Bei einem Basiswert wie XOM, der fundamental solide, aber kurzfristig vom Öl-Sentiment abhängig ist, liefert die Prämie eine Risikopufferung ohne Verzicht auf die wesentliche Kursperformance innerhalb des Strikes.
— Analyse von averin.com