Mientras el mercado persigue el momentum de la IA, los analistas que cubren Republic Services señalaron en voz baja un ~16,2% de recorrido al alza en una recolectora de basura. El beneficio neto del Q1 2026 alcanzó 525 M$, o 1,70 $ por acción diluida, frente a 1,58 $ un año antes — un crecimiento del BPA de aproximadamente +6% con el margen de EBITDA ajustado expandiéndose unos 50 puntos básicos por disciplina de precios. Este es el manual del compounder defensivo en un solo trimestre.
Por qué se movió
La cinta de los analistas se inclina a favor. De 18 analistas, la calificación de consenso es compra, y el precio objetivo medio implica aproximadamente un +16,2% de recorrido al alza. JPMorgan subió su objetivo a 245 $ desde 233 $. El poder de fijación de precios más la demanda resistente a la recesión es exactamente el escenario que quieres cuando las valoraciones en otros sitios parecen estiradas.
| Métrica | Q1 2026 | Año anterior |
|---|---|---|
| Beneficio neto | 525 M$ | 495 M$ |
| BPA diluido | 1,70 $ | 1,58 $ |
| Margen de EBITDA | +50 pb | — |
| Recorrido al alza objetivo de consenso | ~16,2% | — |
Qué significa para ti
El motor central — recoger, subir precios, componer — es el que carga con el trabajo pesado, y eso es lo que sostiene el dividendo y el recorrido hacia los 245 $+. El único punto débil: el segmento de Soluciones Ambientales vio caer sus ingresos un 7% y su EBITDA un 26%, con un viento en contra de ingresos proyectado de ~100 M$ en 2026 por menos trabajos de limpieza puntuales. Eso es ruido cíclico, no una grieta en el núcleo — pero es la línea que decide si los márgenes aguantan en la segunda mitad.
En resumen: estoy contento de tener RSG e ignorarlo como posición defensiva de núcleo — añadiría en debilidad en vez de perseguir, mientras los precios de la recogida central sigan compensando el lastre de Soluciones Ambientales.