Caterpillar ($CAT) telah lama menjadi barometer kesehatan ekonomi global — ketika proyek konstruksi, pertambangan, dan infrastruktur berjalan, CAT ikut tumbuh. Memasuki pekan terakhir April 2026, saham ini bergerak dengan momentum yang kuat dan mencetak all-time high (ATH) baru di $845,27 pada 23 April.
Konteks dan Setup Perdagangan
Saya memantau CAT sejak awal April ketika saham mulai breakout dari konsolidasi di kisaran $800–$815. Volume institusional meningkat, dan data pesanan dari segmen konstruksi infrastruktur AS terlihat solid. Ketika harga menembus $820 dengan volume di atas rata-rata, saya memutuskan untuk membangun posisi.
Masuk: 100 saham di $824,20 per saham.
Bersamaan dengan pembelian saham, saya menjual covered call April 25 dengan strike $840 seharga $9,50 per kontrak. Strategi ini menurunkan basis efektif pembelian ke $814,70 dan mendefinisikan profit maksimum di $840.
Perkembangan Posisi
CAT terus menguat setelah entry saya. Pada 23 April, saham mencetak ATH di $845,27 — melampaui strike call $840 yang saya jual. Ini artinya saham hampir pasti akan di-call away saat expiry pada 25 April.
Beberapa faktor yang mendorong kenaikan ini:
- Laporan pesanan kuartalan yang melampaui ekspektasi analis
- Komentar manajemen soal pipeline proyek infrastruktur di Amerika Utara dan Asia Tenggara
- Sentimen positif dari sektor pertambangan tembaga yang mendukung permintaan alat berat
Eksekusi dan Hasil
Sesuai ekspektasi, saham di-call away pada expiry 25 April di harga $840.
Kalkulasi return:
- Harga jual efektif: $840,00
- Harga beli: $824,20
- Premium call yang diterima: $9,50
- Keuntungan bersih: $840 − $824,20 + $9,50 = $25,30 per saham
- Return persentase: 3,07% dalam lima sesi perdagangan
Evaluasi Strategi
Covered call di level ATH adalah teknik yang sering diremehkan. Risikonya adalah kehilangan upside jika saham terus naik melampaui strike — dalam kasus ini, CAT naik ke $845,27 sehingga saya "meninggalkan" sekitar $5,27 per saham di atas meja. Namun, probabilitas-adjusted return dari strategi ini jauh lebih konsisten dibandingkan memegang saham tanpa perlindungan di level valuasi tinggi.
Untuk posisi berukuran 100 saham, $2.530 keuntungan bersih dalam lima sesi adalah hasil yang solid dan sesuai dengan target risk/reward yang saya tetapkan sebelum entry.
Catatan ke Depan
CAT tetap menarik secara fundamental, tetapi ATH yang baru dicetak membuat risk/reward untuk entry baru menjadi kurang menarik. Saya akan menunggu pullback ke area $820–$825 sebelum mempertimbangkan posisi baru.
— Analisis tim averin.com