General Motors at $80 — The Cheapest Great Quarter in the Market?

General Motors ditutup di sekitar $79.58 pada 17 Juni, turun 3,5% di tengah pasar yang lemah — namun jika melihat melampaui pergerakan satu hari ini, ini adalah risk/reward terbaik di sektor tersebut. Perusahaan baru saja mengalahkan Q1 sebesar 40%, menaikkan panduan tahun penuh, dan mengotorisasi pembelian kembali segar senilai $6.0 miliar, dan pasar masih memberinya kelipatan 8x.

Kasus bullish

EPS yang disesuaikan Q1 datang di $3.70 terhadap perkiraan ~$2.64, kejutan 40%, dengan margin EBIT Amerika Utara 10,1% dan — yang paling penting — penyusutan kerugian EV, baris yang telah menakut-nakuti saham ini selama bertahun-tahun. Manajemen menaikkan panduan EBIT yang disesuaikan FY2026 menjadi $13.5–$15.5 miliar dan memuat ulang pembelian kembali di $6 miliar, yang pada kapitalisasi pasar $72 miliar mengurangi saham dengan cepat. Saham membuat rekor tertinggi sepanjang masa lebih awal kuartal ini karena suatu alasan.

Kasus bearish

Ini masih penjualan siklis menjadi konsumen U.S. yang melemah, dan tarif adalah biaya aktual di seluruh sektor. Kelipatan 8x murah tepat karena pasar meragukan bahwa pendapatan puncak-siklus bertahan. Jika volume berputar ke 2027, EPS hari ini adalah tanda air tertinggi dan "murah" menjadi lebih murah.

Versi saya

Ini adalah satu-satunya nama otomotif yang akan saya sebut sebagai beli di sini. Anda membayar 8x untuk perusahaan yang menumbuhkan EPS, mengembalikan modal secara agresif, dan akhirnya memperbaiki masalah kerugian EV. Sebagai Ruslan Averin, saya akan mengakumulasi $74–$80 dan menambah lebih keras pada penurunan apa pun menuju rak $70. Dengan target Street di bawah-$90an, kemiringan sisi atas ke bawah akhirnya mendukung pembeli.

Bottom line: GM adalah saham otomotif langka di mana kuartal yang benar-benar hebat masih sedang dijual — pada 8x dengan pembelian kembali $6B, saya adalah pembeli di high-$70an.