PHLX Semiconductor Index naik lebih dari 65% year-to-date menjelang pertengahan Juni 2026, dan NVIDIA masih menjadi mesinnya. Ini adalah tahun ketiga berturut-turut yang menang untuk chip — dan bagian yang semua orang bisikkan adalah yang paling dekat saya pantau.
| Metrik | Nilai |
|---|---|
| Indeks SOX YTD | +65% |
| Keuntungan NVDA awal-2026 | ~4% |
| Pendorong perdagangan | AI capex |
| Downside kasus beruang | 25-30% |
| Perbandingan yang dikutip | 1999-2000 |
Mengapa itu bergerak
Seluruh leg berjalan pada satu angka: pengeluaran infrastruktur AI. Capex hyperscaler terus meningkat, dan setiap dolar mengalir melalui akselerator, memori dan nama picks-and-shovels seperti ASML. NVIDIA mendominasi pasar akselerator, jadi mendapat bagian terbesar dari aliran dan menetapkan nada untuk grup. Itulah mengapa semis memimpin tape risk-on Juni 15 bersama Nasdaq yang lebih luas. Framing Ruslan Averin: ini adalah siklus pendapatan nyata, bukan udara — kas sedang dikeluarkan dan chip sedang dikirim.
Apa artinya bagi Anda
Namun veteran menandai keselarasan 1999-2000 dan memperingatkan drawdown 25-30%. Keduanya dapat benar pada saat yang sama: trendnya asli dan valuasinya ketat. Saya mengukur semis sebagai posisi inti yang saya bersedia kurangi di minggu vertikal, bukan kejar di Senin hijau.
Garis bawah: Saya memiliki perdagangan AI-capex, tapi saya simpan bubuk kering untuk koreksi yang setiap tren hebat akhirnya berikan kepada Anda.