防御类股票因伊朗协议而下跌，而标普500指数飙升——这就是交易

6月15日，洛克希德马丁、诺斯罗普格鲁门和L3哈里斯下跌1.1%-1.9%，而标普500指数在美国-伊朗停火协议的推动下上涨约1.5%。当指数上升而防御类股票在同一条新闻下卖出时，市场正在向你支付和平红利——从一个板块转向其余部分。

为什么它移动

逻辑残酷而简单：战争减少，弹药重新订购减少，前向积压减薄。该板块已经受伤——洛克希德在疲弱的第一季度后下跌约13%——所以停火对没有缓冲的股票造成打击。反向的关键点，也是我之所以不看空这里的原因，是持久的需求驱动因素从来不是伊朗。它是俄罗斯和中国；洛克希德赢得了一份价值11亿美元的HIMARS合同，正是基于这一论点。Ruslan Averin的观点：伊朗的抛售是从结构性多年武装竞赛故事中刮下来的噪音。

对你意味着什么

停火驱动的防御类股票下跌与需求崩溃是两种不同的动物。如果你相信大国竞争为五角大楼的下一个十年预算提供资金，6月15日为你提供了对标题定价不当的股票的更便宜的入场机会。将伊朗的畏缩与中国积压分开。

底线： 防御类股票因和平而下跌，这是市场过度支付一份停火协议的结果——真正的需求地址来自北京和莫斯科。