NIO ditutup di $5,05 pada 17 Juni, naik 0,8% dan pada dasarnya flat sepanjang tahun, dalam kisaran 52 minggu $3,34 hingga $8,02. Berita operasional sangat kuat — pengiriman Mei rekor sebesar 37.705 unit, naik 62,3% tahun-ke-tahun di seluruh merek NIO, ONVO dan Firefly, dengan Q2 yang dipandu ke 110.000–115.000. Realitas keuangan adalah sebaliknya: NIO masih kehilangan uang dalam skala yang sangat besar.
| Metrik | Nilai |
|---|---|
| Penutupan (17 Jun 2026) | $5,05 (+0,8%) |
| Kisaran 52 minggu | $3,34 – $8,02 |
| Profitabilitas | Tidak Menguntungkan (kerugian 2025 ~RMB 15,6 Miliar) |
| Rata-rata target analis | $7,23 (Beli) |
Kasus bullish
Strategi multi-merek akhirnya menghasilkan volume — ONVO dan Firefly menambah unit nyata, flagship ES9 memperluas lini premium, dan panduan Q2 di atas 110.000 pengiriman menunjukkan momentum. Analis membawa target rata-rata $7,23, ~40% di atas harga saat ini, dan pada $5 saham lebih dekat ke lantai daripada batas atas jangkauannya. Jika NIO pernah membengkokkan kurva biaya, operating leverage sangat besar.
Kasus bearish
Kerugian bersih 2025 sekitar RMB 15,6 miliar adalah seluruh masalahnya: NIO telah menumbuhkan pengiriman selama bertahun-tahun tanpa menyelesaikan profitabilitas, dan volume tanpa margin hanya membakar kas lebih cepat. Selain itu, perselisihan penunjukan "perusahaan militer Cina" Pentagon A.S. menambahkan penghambat nyata untuk ADR yang terdaftar di A.S. Tidak ada lantai pendapatan di bawah saham ini — hanya pertumbuhan pengiriman dan harapan.
Pendapat saya
Ini adalah hold spekulatif, ukuran kecil. Rekor pengiriman nyata dan saham murah dalam jangkauannya, tetapi kerugian kronis ditambah awan penunjukan Pentagon membuat ini tetap dalam wilayah tiket lotre. Sebagai Ruslan Averin, saya hanya akan memainkannya kecil di dekat area $4, di mana downside ke level 52 minggu terendah terbatas, dan saya akan menganggap target $7+ sebagai potensi kenaikan, bukan kasus dasar. Pertumbuhan saja tidak membayar tagihan.
Kesimpulannya: NIO terus menetapkan rekor pengiriman sambil kehilangan uang di setiap mobil, dan perselisihan Pentagon menambah risiko — ini adalah posisi spekulatif kecil di dekat $4, bukan kepemilikan inti di $5.