Рост заказов на 41% — это число, ради которого я перестаю листать ленту. Hurco только что показала его за фискальный Q2 2026 — и поскольку заказы опережают продажи на квартал-два, это форвардный взгляд на бизнес, даже пока компания в минусе.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Заказы | +41% до $61,6 млн |
| Продажи | +17% до $47,6 млн |
| Валовая маржа | 19% → 22% |
| Чистый убыток | $2,37 млн (-$0,37/акц.) |
| Убыток годом ранее | $4,06 млн (-$0,62/акц.) |
| Кэш | $50,06 млн |
| Долг | Отсутствует |
| Капитал | $192,42 млн |
Почему это сдвинуло акцию
Заказы с большим отрывом обогнали продажи — $61,6 млн заказано против $47,6 млн отгружено. Этот разрыв и есть сигнал восстановления. Сдвиг микса в сторону премиальных станков Hurco и Takumi плюс ценовая дисциплина подняли валовую маржу с 19% до 22%, а чистый убыток почти вдвое сократился год к году.
Что это значит для вас
Труба спроса наполняется раньше, чем разворачивается P&L, а $50,06 млн кэша, нулевой долг и $192,42 млн капитала дают Hurco запас времени, пока заказы превращаются в отгрузки. Риск: если продажи следующего квартала не догонят портфель заказов, компания остаётся убыточной.
Итог: я рассматриваю HURC как разворот ранней стадии цикла — накапливать на слабости, а не гнаться: хочу увидеть, как портфель заказов конвертируется в прибыль, прежде чем наращивать позицию.