Поки ринок женеться за моментумом ШІ, аналітики, що покривають Republic Services, тихо позначили ~16,2% апсайду на сміттєвозному перевізнику. Чистий прибуток за Q1 2026 склав $525 млн, або $1,70 на розводнену акцію, проти $1,58 рік тому — приблизно +6% зростання EPS з розширенням маржі скоригованої EBITDA приблизно на 50 базисних пунктів на дисциплінованому ціноутворенні. Це плейбук захисного компаундера в одному кварталі.
Чому це зрушило
Аналітична стрічка нахиляється всередину. З 18 аналітиків консенсус-рейтинг — Buy, а середня цільова ціна передбачає приблизно +16,2% апсайду. JPMorgan підняв ціль до $245 з $233. Цінова влада плюс стійкий до рецесії попит — це саме та конфігурація, яку ви хочете, коли оцінки деінде виглядають розтягнутими.
| Показник | Q1 2026 | Рік тому |
|---|---|---|
| Чистий прибуток | $525 млн | $495 млн |
| Розводнений EPS | $1,70 | $1,58 |
| Маржа EBITDA | +50 б.п. | — |
| Апсайд до консенсус-цілі | ~16,2% | — |
Що це означає для вас
Основний двигун — збирати, піднімати ціни, компаундувати — робить головну роботу, і саме він підпирає дивіденд та апсайд до $245+. Єдине слабке місце: сегмент Environmental Solutions показав падіння виручки на 7% і EBITDA на 26%, з прогнозованим зустрічним вітром у виручці на ~$100 млн у 2026 році через меншу кількість разових прибиральних замовлень. Це циклічний шум, а не тріщина в ядрі — але саме цей рядок вирішує, чи втримається маржа у другому півріччі.
Підсумок: я радо володію RSG і ігнорую його як захисне ядрове утримання — я б додавав на слабкості, а не наздоганяв, доки ціноутворення в основному збиранні відходів продовжує компенсувати тиск Environmental Solutions.