VIX أغلق بـ 18.92 يوم الأربعاء. انخفض قريب 30% من قمة 12 شهور فوق 31 عين في أواخر مارس عندما كان وقفية الحرب في شك. المؤشر عاد داخل نطاق "طبيعي" — لكن أنا سأجادل أن طبيعي نسبي عندما يوجد حرب نشطة في الخليج الفارسي و Brent الخام يتداول قريب $100.
إليك كامل دفترة خيارات Q2 2026: ما أنا أجري، لماذا، ونطاقات المخاطرة بالضبط.
منظر التذبذب
هيكل مدة VIX في contango — vol الشهر الأول أقل من vol الشهر الخلفي. هذا طريقة السوق قول: "الأشياء هادئة الآن، لكن نتوقع اضطراب لاحقاً." أنا أتفق مع هيكل المدة، الذي يعني أنا أريد بيع premium قريب الأجل وشراء حماية طويلة الأجل.
التذبذب الضمني على الأسماء الفردية ثنائي. mega-caps التكنولوجيا لديها 30-40 IV قبل الأرباح. الأسماء الطاقة لديها 45-55 IV بـ سبب عدم اليقين إيران. القطاعات الدفاعية (أداوات، أساسيات) لديها sub-20 IV.
هذا ينشئ فرصة غنية. أنا بيع vol مكلف حيث أريد امتلاك السهم، وشراء vol رخيص حيث أريد حماية.
— تحليل من فريق averin.com