في 15 يونيو، انخفضت Lockheed Martin و Northrop Grumman و L3Harris بين 1.1% و 1.9% بينما قفز مؤشر S&P 500 بحوالي 1.5% على وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. عندما يرتفع المؤشر وينخفض مجمع الدفاع في نفس العنوان، فإن السوق يدفع لك عائد سلام — خارج قطاع واحد وإلى بقية السوق.
| المقياس | القيمة |
|---|---|
| أسهم الدفاع | -1.1% إلى -1.9% |
| S&P 500 | +1.5% |
| الذهب | $4,357 (+2.81%) |
| انخفاض LMT Q1 | ~-13% |
سبب التحرك
المنطق وحشي وبسيط: حرب أقل، إعادة طلب ذخائر أقل، تراكم أمامي أرق. كان القطاع مجروحاً بالفعل — انخفضت Lockheed بحوالي 13% بعد ربع ضعيف — لذا اصطدم وقف إطلاق النار بأسماء بدون وسادة. التجاعيد المتناقضة، والسبب في أنني لست هبوطياً هنا، هو أن محرك الطلب الدائم لم يكن أبداً إيران. إنه روسيا والصين؛ فازت Lockheed بعقد HIMARS بقيمة $1.1 مليار على هذا الأساس بالضبط. رأي Ruslan Averin: بيع إيران هو ضوضاء تم كشطها من قصة إعادة تسليح هيكلية متعددة السنوات.
ما تعنيه لك
انخفاض الدفاع المدفوع بوقف إطلاق النار هو حيوان مختلف عن انهيار الطلب. إذا كنت تعتقد أن المنافسة بين القوى العظمى تمول الميزانيات العسكرية للعقد القادم، فقد أعطاك 15 يونيو دخول أرخص على أسماء السوق التي سعرتها العنوان بشكل خاطئ. افصل بين ارتعاش إيران والتراكم الصيني.
الخلاصة: انخفاض الدفاع بسبب السلام هو السوق التي تدفع إفراط في هذا الوقف من إطلاق النار — الطلب الحقيقي يأتي من عنوان بيجين وموسكو.