Renault schloss am 17. Juni bei €27,23, down 2,1%, und knapp über seinem 52-Wochen-Tief von €26,34 — ein Rückgang von etwa 30% im Jahresverlauf. Der Schaden geht auf den Strategiewechsel eines neuen CEOs zurück: Der "futuREady"-Plan von François Provost senkte Marge und Free-Cash-Flow-Ziele, reintegrierte die Ampere-EV-Unit (wodurch ein geplantes ~€10-Milliarden-IPO gestrichen wurde) und verbuchte eine ~€9,5-Milliarden-Abschreibung, die mit einer Änderung der Nissan-Beteiligungsbilanzierung verbunden ist, was das Gewinnergebnis der letzten zwölf Monate tief in die roten Zahlen drückte.
| Kennzahl | Wert |
|---|---|
| Schlusskurs (17. Jun 2026) | €27,23 (-2,1%) |
| 52-Wochen-Spanne | €26,34 – €41,91 |
| Kurs-Gewinn-Verhältnis (trailing) | N/A (Nissan-Abschreibung) |
| Dividende / Ziel | ~7,9% / ~€45,7 (Halten) |
Die Bullen-These
Viel der schlechten Nachrichten sind nicht-zahlungswirksam und möglicherweise einmalig: Die €9,5-Milliarden-Nissan-Abschreibung ist ein buchhalterischer Reset, keine Barausgabe, und ein neuer CEO, der früh die Messlatte senkt, ist das klassische Setup für zukünftige Überraschungen. Die Dividende bringt ~7,9%, die Aktie notiert am 52-Wochen-Tief, und das durchschnittliche Analystenziel nahe €45 deutet auf großes Aufwärtspotenzial hin, falls "futuREady" liefert. Der Besitz des Kern-Renault-Geschäfts, ohne Nissan-Lärm, könnte billiger sein als es aussieht.
Die Bären-These
Gesrenkte Ziele und ein gestrichenes IPO sind ein Eingeständnis des Managements, dass der bisherige Plan fehlgeschlagen ist, und Umbrüche unter neuer Führung erfordern Jahre zum Beweis. Die Gewinne der letzten zwölf Monate sind negativ, die Nissan-Verstrickung bleibt eine Belastung, und ein ~30%-Rückgang kann sich immer weiter ausweiten, wenn die Strategie noch auf dem Papier ist. Die 7,9%-Rendite, wie andere in diesem Sektor auch, muss gegen sinkende Rentabilität neu bewertet werden.
Mein Urteil
Dies ist meiden bis spekulativ — eine "Beweis erforderlich"-Story. Die Contrarian-These ist real, aber ich kaufe Reset-Pläne nicht am ersten Tag; ich warte auf Belege, dass die neuen Ziele erreicht werden. Als Ruslan Averin würde ich dies auf der Beobachtungsliste halten und nur nahe dem €26-Tief mit kleiner Position zugreifen, wobei ich die Dividende eher als Bonus denn als These behandle. Lassen Sie Provost erst ein oder zwei Quartale abliefern.
Fazit: Renaults €9,5-Mrd.-Abschreibung mag größtenteils buchhalterisch sein, aber ein brandneuer Turnaround-Plan ist ein "Beweis erforderlich" — ich würde von der Seitenlinie nahe €27 beobachten und die Zahlen die Geschichte beweisen lassen.