Trumps geplanter Besuch bei Xi Jinping in China ist das bedeutendste geopolitische Ereignis für die Asia-Pacific-Portfolio-Positionierung in 2026. Die Agenda umfasst Zölle und KI — die zwei folgenreichsten bilateralen Themen zwischen den zwei größten Volkswirtschaften der Welt. Meine Einschätzung: Der Gipfel schafft einen Szenariobaum mit asymmetrischen Implikationen für das regionale Exposure.
Die drei Szenarien und ihre Portfolio-Implikationen
Szenario 1: Umfassendes Abkommen (25 % Wahrscheinlichkeit). Breites Zollrahmenwerk. Auslöser einer signifikanten China-EM-Neubewertung — wahrscheinlich 15–25 % Aufwärtspotenzial bei chinesischen Aktien.
Szenario 2: Begrenztes Abkommen (50 % Wahrscheinlichkeit). Sektorspezifischer Deal für Landwirtschaft und Konsumgüter, aber nicht für Technologie und Halbleiter. Das historisch konsistenteste Ergebnis.
Szenario 3: Kein Abkommen (25 % Wahrscheinlichkeit). -5 bis -10 % Szenario für chinesische Aktien mit Ausstrahlungseffekten auf regionale EM.
— Ruslan Averin, averin.com