NVIDIA melaporkan hasil Q1 fiscal 2025 pada 26 Februari: pendapatan $24,9 miliar, naik 122% year-over-year, dengan pendapatan data center sendiri $22,6 miliar. EPS sebesar $5,98 mengalahkan estimasi konsensus $5,57. Saham naik 7% afterhours sebelum memberikan kembali sekitar setengah dari gains tersebut saat pembukaan.
Angka yang paling penting bukan beatnya — pada titik ini beats sudah dihargai. Yang penting adalah guidance. NVIDIA memandu pendapatan Q2 ke $28 miliar, plus atau minus 2%. Itu menyiratkan laju pertumbuhan tidak melambat, yang merupakan taruhan yang dimainkan para bear. Bottleneck bukan lagi permintaan; ini adalah kemampuan untuk memproduksi H100 dan sekarang B100 cukup cepat. Kapasitas TSMC adalah batasan binding, dan TSMC sedang membangun keluar secara agresif.
Apakah NVIDIA masih investable pada level ini? Pada kira-kira 35x forward earnings, itu bukan murah menurut standar tradisional, tetapi laju pertumbuhan membenarkan multiple jika Anda percaya pengeluaran capex AI terus. Saya memiliki posisi yang saya inisiasi dua tahun lalu dan telah dipangkas dua kali. Saya tidak menambah di sini — risk/reward pada fresh buy pada level ini asimetris ke downside jika ada tanda hyperscaler capex melembut. Rencana saya: pegang posisi yang ada, ambil keuntungan pada 10% lagi dari holding jika kami trade melalui $1.000, dan re-evaluasi setelah cycle earnings berikutnya.
— Analisis oleh tim averin.com