Setiap trader opsi serius yang saya kenal memiliki sistem untuk lonjakan volatilitas. Sebagian besar berimprovisasi. Saya tidak. Ketika VIX melampaui 25, saya menjalankan sistem tiga langkah yang sama, yang telah saya sempurnakan selama empat tahun menjual premi melalui peristiwa ketakutan.
Mengapa Lonjakan VIX Menciptakan Peluang
VIX mengukur volatilitas implisit 30 hari dari opsi S&P 500. Ketika melonjak — dari di bawah 20 ke kisaran 25–35 dalam beberapa sesi — peserta pasar membayar harga tinggi untuk perlindungan dari penurunan. Kelebihan harga ini adalah keunggulan struktural saya: volatilitas yang terealisasi dalam 30 hari berikutnya secara historis 20–30% lebih rendah dari yang diperkirakan volatilitas implisit.
Langkah 1: Scan IV Rank di atas 70
Filter pertama saya adalah IV Rank — peringkat persentil volatilitas implisit saat ini vs 52 minggu terakhir. Scanner thinkorswim saya: IV Rank ≥ 70, volume opsi ≥ 5.000 kontrak, harga antara $50 dan $500.
Langkah 2: Jual Put Credit Spreads di -1σ, 30–45 DTE
Contoh nyata — lonjakan VIX ke 29 Maret 2025:
SPY diperdagangkan di $536. Saya menjual spread put SPY 520/515 yang berakhir 28 Maret dengan kredit $1,85 per spread. Break-even: $518,15. Kerugian maksimum: $3,15. Return on risk: 58,7%.
Langkah 3: Tutup di 50% Profit Maksimum
Saya tidak pernah menyimpan credit spreads hingga kedaluwarsa. Setelah 18 hari, spread yang dijual seharga $1,85 bernilai $0,93. Saya menutupnya.
Ukuran posisi dibatasi maksimum 5% modal portofolio per transaksi.
— Ruslan Averin, averin.com