General Motors closed at about $79.58 on June 17, down 3.5% in a weak tape — but step back from the one-day move and this is the best risk/reward in the sector. The company just beat Q1 by 40%, raised full-year guidance, and authorized a fresh $6.0 billion buyback, and the market still hands it an 8x multiple.
| メトリクス | 値 |
|---|---|
| クローズ (2026年6月17日) | ~$79.58 (-3.5%) |
| 52週間レンジ | $47.63 – $87.62 |
| トレーリング P/E | ~8x |
| アナリスト平均目標値 | ~$92–$98 (買い) |
強気のシナリオ
Q1調整後EPS は~$2.64の予想に対して $3.70で着地し、40%のサプライズを記録した。北米 EBIT マージンは 10.1% で、特に重要なのは何年もこの株を悩ませてきた EV 損失が縮小したことだ。経営陣は FY2026 調整後 EBIT ガイダンスを $13.5～$15.5 billion に引き上げ、$6 billion の買い戻しを再実行した。時価総額 $72 billion に対して、これは急速に株式をリタイアする。この四半期に株が史上最高値をつけた理由がある。
弱気のシナリオ
それでも景気循環的に、米国消費者の軟化に売られている可能性がある。関税はセクター全体でのコスト要因だ。8x のマルチプルが安いのは、ピークサイクルのEPS が持続することを市場が疑っているからこそだ。2027年にボリュームが減速すれば、今日の EPS が高値水準であり、「安い」はさらに安くなる。
筆者の評価
これが買いと言える唯一の自動車株だ。EPS が成長し、資本をアグレッシブに還元し、ようやく EV 損失問題を解決している企業に対して、8x で支払っている。Ruslan Averin としては、$74～$80 で買い増し、$70のサポートへの下押しなら一層強気に買う。ストリートの目標が低$90台にあることを考えると、上値と下値のスキューがようやく買い手に有利になった。
ボトムライン： GM は、本当に優れた四半期がまだ売られている珍しい自動車株だ — 8x で $6B の買い戻しがあれば、高$70台への買いだ。