トレードタイプ：ロング ステータス：2026年5月28日決済済み
| 価格 | 日付 | |
|---|---|---|
| エントリー | $25.50 | 2026年5月23日（金） |
| 決済 | $26.21 | 2026年5月28日（水） |
| 損益 | +$0.71 / +2.78% | 3取引日 |
逆張りセットアップ
2026年初頭のPfizerに対するコンセンサスは一様にネガティブだった：COVID収益の崩壊、Paxlovid販売の減少、Seagenの高値買収、肥大化したコスト構造。株価は2022年の$50+から$20台中盤まで下落——4年間で50%以上。$25.50で、PFEは年間$60億以上の収益に対して6.6%の配当利回りで8〜9倍の先行利益で取引されていた。
私は現在のコンセンサスに同意せず、歴史的なものには同意する。収益の崖はすでに起きており、すでに織り込まれていた。2026年5月に誤った価格付けがされていたのは：
- コスト削減がスケジュールより早く進んでいる。 Pfizerの$40億以上の節約プログラムはガイダンスより速く実行されている。
- Seagenが貢献し始めている。 PadcevとオンコロジーパイプラインがCOVID収益ギャップを埋め始めている。
- ベースが過度に懲罰的。 この規模の会社で、この配当で8〜9倍の先行利益は恒久的な毀損を想定している。それは恒久的ではない。
エントリー： 5月23日、$25.50。ストップ：$24.50。
トレードの経緯
| 日付 | PFE | 動き |
|---|---|---|
| 5月23日 — エントリー | $25.50 | — |
| 5月27日 — 引値 | $25.85 | +$0.35 / +1.4% |
| 5月28日 — 決済 | $26.21 | +$0.36 / 当日+1.39% |
決定的シグナルは5月28日に来た：市場全体がネガティブで、SOXXが−1.07%下落し、金融株が回転圧力下にある中、PFEは+1.39%上昇した。PFEはテープに逆らって動いた。これが個別株買いの定義だ——誰かがマクロノイズに関係なくこのレベルでPFEを積み上げている。
なぜ本日決済したか
今日全7ポジションを同時に決済する。PFEは最も保有し続けたいトレードだ——弱いテープでの+1.39%はテーシスが市場に認識され始めていることを示唆する。しかし、クリーンな週次決済の規律は最良のトレードと最悪のトレードに等しく適用される。
逆張り製薬テーシスは短期スイングで機能した。売り込まれた大型株で3日間+2.78%は強い結果だ。コストリセットとSeagenのナラティブが発展し続けるなら、$25.50へのプルバックで再エントリーする。
$26.21で決済。1株あたり純利益：+$0.71、+2.78%。5月25〜28日のブックでSMCIに次ぐ第2位のリターン。