Tipo de trade: LONG Status: ENCERRADO em 28 de maio de 2026
| Preço | Data | |
|---|---|---|
| Entrada | $25,50 | 23 de maio de 2026 (Sex) |
| Saída | $26,21 | 28 de maio de 2026 (Qua) |
| P&L | +$0,71 / +2,78% | 3 dias de trading |
O setup contrarian
O consenso sobre a Pfizer no início de 2026 era uniformemente negativo: colapso de receitas COVID, declínio das vendas de Paxlovid, aquisição supervalorizada da Seagen, estrutura de custos inflada. A ação caiu de $50+ em 2022 para os $25 médios — mais de 50% em quatro anos. A $25,50, PFE estava negociando a 8–9× lucros forward com rendimento por dividendo de 6,6% sobre mais de $60 bilhões em receitas anuais.
Eu discordava do consenso atual, não do histórico. O precipício de receitas já havia acontecido e já estava precificado. O que estava mal precificado em maio de 2026:
- Reduções de custos adiantadas. O programa de economias de $4+ bilhões da Pfizer está sendo executado mais rápido do que orientado.
- Seagen contribuindo. Padcev e o pipeline oncológico estão começando a compensar a lacuna de receitas COVID.
- Base muito punitiva. 8–9× lucros forward em uma empresa deste tamanho, com este dividendo, assume deterioração permanente. Não é permanente.
Entrada: $25,50 em 23 de maio. Stop: $24,50.
Desenvolvimento do trade
| Data | PFE | Movimento |
|---|---|---|
| 23 maio — Entrada | $25,50 | — |
| 27 maio — Fechamento | $25,85 | +$0,35 / +1,4% |
| 28 maio — Saída | $26,21 | +$0,36 / +1,39% no dia |
O sinal decisivo veio em 28 de maio: PFE ganhou +1,39% em um dia em que o mercado geral estava negativo, SOXX caía −1,07% e ações financeiras estavam sob pressão de rotação. PFE se moveu contra o tape. Essa é a definição de compra específica da ação — alguém está acumulando PFE nesses níveis independentemente do ruído macro.
Por que encerrei hoje
Estou encerrando as sete posições simultaneamente hoje. PFE é o trade que mais me tenta manter — o +1,39% em um tape fraco sugere que a tese está começando a ser reconhecida pelo mercado. Mas a disciplina de um fechamento semanal limpo se aplica igualmente ao meu melhor e ao meu pior trade.
A tese farmacêutica contrarian funcionou em um swing de curto horizonte. +2,78% em três dias em uma large cap deprimida é um resultado forte. Voltarei a entrar em uma retração para $25,50 se o narrativo de reset de custos e Seagen continuar a se desenvolver.
Encerrado a $26,21. Ganho líquido: +$0,71 por ação, +2,78%. Segundo melhor retorno do livro de 25–28 de maio após SMCI.