Vertex Compra Crinetics por $10B — Uma Análise Limpa do Deal e do Spread

Ruslan Averin sobre a compra all-cash de ~$10B da Vertex da Crinetics a $85/share — por que o pop de 99%, e como leio o spread de merger-arb.

Operações

A Broadcom divulgou resultados nesta semana, e uma perspectiva de chips de IA mais fraca que o esperado derrubou suas ações — e arrastou o Nasdaq cerca de 4% em uma única sessão. Analiso por que uma falha específica de uma empresa virou uma reprecificação de toda a aposta em IA.

Análise

O investimento imobiliário em Berlim em 2026 atinge valuations de mínima de década — múltiplo de 22,6x o aluguel — enquanto o capital estrangeiro dobra sua...

Imóveis

May 1·8 min de leitura

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Preços de Imóveis em Istambul Subiram 28%: O Que os Investidores em Dólares Realmente Ganharam em 2026

Os preços de imóveis em Istambul subiram 28% em lira em 2025 — mas os retornos ajustados pela inflação em dólares ficaram negativos. Análise de rendimento...

Imóveis

May 1·8 min de leitura

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Análise das Ações da ULTA Beauty 2026: Após a Saída de Buffett, O Que Vem Agora?

A Berkshire gastou US$ 266 Mi comprando ULTA Beauty em 2024, depois saiu antes de uma valorização de 40%. Agora a US$ 607 com guidance de LPA de dois...

Análise

May 1·8 min de leitura

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SMCI Resultados Maio 2026: Setup de IV Crush em Opções e Estratégia de Posição

SMCI: VI em 70% vs. vol realizada em 159% — opções precificadas para calmaria quando a ação move como furacão. O setup do straddle antes dos resultados.

Opções

May 1·7 min de leitura

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April 2026

50 publicações

Microsoft Q3 FY2026: Azure acelera para 35%, receitas do Copilot finalmente visíveis

Azure cresce 35% ao ano; Copilot ultrapassa 20M de licenças. Nossos analistas avaliam o que os 80 Md$ em capex sinalizam para a dominância em IA.

Análise

Apr 30·8 min de leitura

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Fed FOMC Maio 2026: O Fed Vai Manter as Taxas?

O FOMC se reúne em 16-17 de junho. Probabilidade de manutenção 70%, corte 28%. PIB fraco e preços persistentes complicam as projeções.

Notícias

Apr 30·8 min de leitura

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Crise Imobiliária de Escritórios US 2026: Vacância em Recorde, Mas o Ciclo Vira

A vacância de escritórios US atingiu 22,2% no Q1 2026—mas vendas em distress reavaiam ativos enquanto capital paciente busca oportunidades seletivas. Onde...

Imóveis

Apr 30·9 min de leitura

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Recuperação do SPX e Compressão do VIX após Choque de Tarifas: Sinais para Maio de 2026

O SPX se recuperou 12% dos mínimos de abril, o VIX caiu para 22. Aqui está o que os números nos dizem.

Mercados

Apr 30·7 min de leitura

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NVIDIA Covered Call a $250: Cobrando $10,50 em maio quando a volatilidade atinge o pico

Apr 28·4 min de leitura

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Quanto Menos Você Sabe Sobre Amanhã, Mais Você Deveria Planejar Hoje

Um framework para investir quando incerteza atinge pico: por que tamanho de posição importa mais que estar certo sobre direção.

Filosofia

Apr 28·6 min de leitura

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O Último FOMC de Powell: A Votação 8-4 Que Sinaliza o Que Vem a Seguir

O último FOMC de Jerome Powell terminou com taxas mantidas em 3,50–3,75% e votação interna 8-4. A divisão revela mais do que a decisão em si.

Notícias

Apr 28·6 min de leitura

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A Tempestade Perfeita: FOMC, Big Tech e PIB em Uma Semana

Quatro catalisadores convergem esta semana: Fed estável, MSFT GOOGL META AMZN todos reportam, PIB choque em 0.5%. O que estou monitorando.

Nota semanal

Apr 27·4 min de leitura

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A Tempestade Perfeita para Vendedores de Prêmio: VIX 18, Ganhos Mega-Cap e um Fed Estável

Opções

Apr 18·6 min de leitura

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Análise de Desconto: Como Precificar Medo

Quando um mercado cai 40%, o fundo está em 50%? 60%? Aqui está meu framework.

Imóveis

Apr 15·6 min de leitura

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March 2026

2 publicações

Mercado de Aluguel de Kyiv Q1 2026: Análise Distrito-por-Distrito

Yields de Pechersk comprimem enquanto Left Bank surpreende. Uma divisão de nível-distrito de onde a matemática de aluguel realmente funciona em Kyiv agora.

Imóveis

Mar 28·12 min de leitura

Mercados Emergentes 2025: Por Que Estou Aumentando Exposição

Ações de EM são baratas vs EUA por praticamente qualquer métrica. Aqui está minha tese.

Análise

Jan 15·8 min de leitura

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