Enquanto o mercado persegue o momentum de IA, os analistas que cobrem a Republic Services sinalizaram discretamente ~16,2% de potencial de alta em uma coletora de lixo. O lucro líquido do 1º tri de 2026 chegou a US$ 525 mi, ou US$ 1,70 por ação diluída, ante US$ 1,58 um ano antes — cerca de +6% de crescimento de LPA com a margem de EBITDA ajustado expandindo cerca de 50 pontos-base em precificação disciplinada. É o manual do compounder defensivo em um trimestre.
Por que se moveu
A fita dos analistas está se inclinando a favor. Dos 18 analistas, a recomendação de consenso é Compra, e o preço-alvo médio implica cerca de +16,2% de potencial de alta. O JPMorgan elevou seu alvo para US$ 245, de US$ 233. Poder de precificação somado à demanda resistente à recessão é exatamente o cenário que você quer quando as avaliações em outros lugares parecem esticadas.
| Indicador | 1º tri 2026 | Ano anterior |
|---|---|---|
| Lucro líquido | US$ 525 mi | US$ 495 mi |
| LPA diluído | US$ 1,70 | US$ 1,58 |
| Margem de EBITDA | +50 pb | — |
| Potencial de alta vs PT de consenso | ~16,2% | — |
O que isso significa para você
O motor central — coletar, subir preços, compor — faz o trabalho pesado, e é isso que sustenta o dividendo e o potencial de alta até US$ 245+. O único ponto fraco: o segmento Environmental Solutions viu a receita cair 7% e o EBITDA recuar 26%, com um vento contrário projetado de ~US$ 100 mi de receita em 2026 por menos serviços de limpeza pontuais. Isso é ruído cíclico, não uma rachadura no núcleo — mas é a linha que decide se as margens se sustentam no segundo semestre.
Conclusão: Fico feliz em ter a RSG e ignorá-la como participação defensiva de núcleo — adicionaria na fraqueza em vez de perseguir, desde que a precificação da coleta central continue compensando o arrasto do Environmental Solutions.