Индекс PHLX Semiconductor вырос более чем на 65% с начала года к середине июня 2026 года, и NVIDIA остается основным двигателем. Это третий подряд успешный год для чипов — и то, о чем все шепчут, это то, что я слежу ближе всего.
| Метрика | Значение |
|---|---|
| SOX индекс с начала года | +65% |
| Прирост NVDA в начале 2026 | ~4% |
| Драйвер торговли | AI капекс |
| Медвежий сценарий | 25-30% |
| Приводимое сравнение | 1999-2000 |
Почему это произошло
Весь этот этап работает на одну цифру: расходы на инфраструктуру AI. Капекс гиперскейлеров продолжает расти, и каждый доллар проходит через акселераторы, память и компании типа ASML. NVIDIA доминирует на рынке акселераторов, поэтому получает львиную долю потока и задает тон для группы. Вот почему семикондукторы возглавили риск-он тейп 15 июня наряду с более широким Nasdaq. Фреймворк Ruslan Averin: это реальный цикл прибыли, а не воздух — деньги тратятся и чипы отправляются.
Что это значит для вас
Но ветераны указывают на параллели 1999-2000 годов и предупреждают о падении на 25-30%. Оба варианта могут быть верны одновременно: тренд подлинный, а валюация растянута. Я оцениваю семикондукторы как основную позицию, которую я готов сокращать на вертикальных неделях, а не гнаться за ней в зеленый понедельник.
Вывод: я участвую в торговле AI-капекс, но храню сухой порох на случай коррекции, которую каждый отличный тренд в итоге вам преподносит.