Ралі 15 червня було не однією угодою — це була ротація. Рамки мирної угоди США та Ірану знову відкрили Ормузьку протоку для судноплавства та упали сиру біля $80, що є найнижчим рівнем з середини квітня. Цей єдиний хід переверну стрічку секторів на голову.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| Технологія (XLK) | +3,15% |
| Споживчі дискреційні товари (XLY) | +2,04% |
| Енергетика (XLE) | -3,75% |
| American Airlines (AAL) | +3,3% до $15.46 |
Чому це сталося
Дешева нафта — це податкова знижка для всіх, хто спалює паливо, та удар з маржі для всіх, хто її продає. Тож енергетика (XLE) впала на 3,75%, тоді як чутливі до палива назви піднялися: American Airlines стрибнула на 3,3% до $15.46 на обіцянку нижчих витрат на реактивне паливо, а споживчі дискреційні товари та промисловість отримали котирування, коли вхідні витрати змінилися. Навіть захисна охорона здоров'я відстала — коли сира впадає і військовий ризик піднімається, гроші не ховаються, вони ротуються до циклічних переможців.
Я Ruslan Averin, і дні ротації — це коли я роблю найкращу роботу. Рівень індексу майже нічого не говорить в день на кшталт цього; дисперсія між XLK вгору на 3% та XLE вниз майже на 4% говорить вам рівно те, куди йдуть гроші та який бік наступного етапу. Плоский індекс може приховувати насильницьку переробку під поверхнею, і ця переробка — це сама можливість.
Що це означає для вас
Якщо ви думаєте, що мир буде дотримуватися і нафта залишиться м'якою, темп змін сприяє авіалініям, транспорту та циклічним споживчим товарам над енергетикою. Але розумійте, що це макро-ставка на крихку, все ще непідписану рамку. Нафта все ще вища від рівня в лютому, ризик інфляції не зник протягом ночі, і один поганий заголовок з регіону може розвернути всю ротацію в одній сесії.
Висновок: я не торгую індексом в дні ротації — я торгую спредом, і 15 червня спред голосно кричав за циклічні товари над сирою.