WTI crude впав на 3,2% до $84.88, а Brent впав на 3,4% до $87.33 15 червня на тлі перемир'я США та Ірану, яке на папері відкрило Ормузьку протоку — критичне вузько місце, яким проходить приблизно 20% морської нафти. Коли премія за шоковий удар по пропозиції випаровується, сира нафта — це найчистіше місце, щоб спостерігати, як вона зникає.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| WTI crude | $84.88 (-3,2%) |
| Brent crude | $87.33 (-3,4%) |
| Золото | $4,357 (+2,81%) |
| Ормузька протока | ~20% морської нафти |
Чому це сталося
Більшість недавної сили сирої нафти була геополітичним страховим полісом — ринок оцінював ймовірність того, що Ормузька протока закриється. Перемир'я скасовує цей поліс, тому премія швидко і механічно витікає. Зверніть увагу на асиметрію з металами: нафта впала, тому що її рушієм був сам конфлікт, тоді як золото выросло, тому що його рушієм ніколи не був конфлікт. Як формує це Ruslan Averin, нафта торгувала новину, а золото торгувало систему — того самого дня, протилежна стрічка, і обидва внутрішньо послідовні. Ризик тепер у крихкому перемир'ї; звіти вже відзначили активність IRGC біля протоки, тому премія за ризик може повернутися протягом ночі.
Що це означає для вас
Якщо ви довгі на енергетику через геополітику, каталізатор щойно залишив будинок — наступний етап стосується реального попиту та пропозиції, а не новин. Я б не робив short у такий крихкий період перемир'я, але я б припинив переплачувати за военну премію, яка щойно була повернута.
Суть: нафта впала, тому що її історія була про конфлікт — коли конфлікт закінчується, закінчується й торгівля, поки наступна критична точка не переписує премію за ризик.