Індекс PHLX Semiconductor зросту більш ніж на 65% з початку року до середини червня 2026, а NVIDIA залишається локомотивом. Це третій поспіль успішний рік для чіпів — і тим, про що всі шепочуть, я спостерігаю найбільше.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| SOX індекс від початку року | +65% |
| Приріст NVDA на початку 2026 | ~4% |
| Драйвер торгівлі | AI capex |
| Ведмежий сценарій убитку | 25-30% |
| Порівняння | 1999-2000 |
Чому це змінилося
Уся хвиля спирається на одне число: витрати на AI інфраструктуру. Капітальні видатки гіпермасштабів постійно зростають, і кожен долар проходить через прискорювачі, пам'ять і назви типу ASML. NVIDIA домінує на ринку прискорювачів, тому отримує львину частину потоку і задає тон для групи. Саме тому семіконд лідирували на стрічці risk-on 15 червня поряд з ширшим Nasdaq. Фреймінг Русла́на Аверіна: це справжній цикл прибутків, не повітря — гроші витрачаються і чіпи відправляються.
Що це означає для вас
Але ветерани вказують на паралелі 1999-2000 років і попереджають про падіння на 25-30%. Обидва можуть бути одночасно правдиві: тренд справжній, а оцінка розтягнута. Я розраховую напівпровідники як основну позицію, яку я готов скорочувати на вертикальних тижнях, не гнатися в зелений понеділок.
Висновок: Я володію AI-capex торгівлею, але тримаю порох для корекції, яку кожен великий тренд врешті-решт вам дає.