SpaceX зріс на 20% 15 червня, закривши на $192.50 — у перший повний день торгівлі після найбільшого в історії IPO — і цей рух не є мем-свічкою. Це проблема float, замаскована під перемогу.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| Рух у понеділок | +20% |
| Закриття | $192.50 |
| Ціна IPO | $135 |
| Дебют у п'ятницю | +19% до $160.95 |
| Ринкова капіталізація | >$2 трильйонів |
| Всього зібрано | $75 мільярдів |
Чому він зросійся
Збір коштів становив $75 мільярдів на 555 мільйонів акцій — більш ніж вдвічі більше за рекорд Saudi Aramco 2019 року. Приблизно $15 мільярдів отримала роздрібна торгівля, незвично велика алокація. Це важливо: коли роздрібна торгівля володіє такою великою часткою нового лістингу, ранній float тонкий, переконаність висока, і до цих пір немає жодного внутрішнього пропозиції, щоб обмежити ціну. Додайте до цього risk-on стрічку (Nasdaq вгору на 3% того ж дня на тлі угоди США–Іран) і ви отримаєте 20% pop на моментумі, а не на нових фундаментах. Як аналітик, Ruslan Averin прочитує це як класичне стискання пропозиції після IPO, а не як переоцінку бізнесу.
Що це означає для вас
Ринкова капіталізація $2 трильйонів на другий день ціни майбутнього, який повинен бути бездоганним — сам Musk порушив тему про "приблизно $1 трильйон доходу в 2030". Небезпека полягає в закінченні lockup, коли акції інсайдерів розблоковуються і тонкий float, який підживлював ралі, розвертається. Я б більш охоче володів би другим відкатом, ніж першою свічкою ейфорії.
Висновок: я не грав на пониження історії, але я поважаю пропозицію. Історія реальна; математика float — це ризик.