La temporada de resultados es el período más activo en el mercado de opciones. Mi enfoque es condicional al entorno de IV.
Modo 1 — Compra de volatilidad (straddle pre-resultados): cuando IV Rank está por debajo de 40. Modo 2 — Venta de volatilidad (credit spreads post-resultados): después de la publicación.
NVDA Q1 2025 — straddle ganador: NVDA a $850, IV Rank 35, 12 días antes de resultados. Straddle ATM: $58. Movimiento implícito 6,8%, histórico 9,3%. NVDA subió 9,3%. Straddle hasta $97. 2 straddles comprados por $11.600, cerrados por $19.400. Beneficio: $7.800.
NVDA Q4 2024 — iron condor perdedor: IV Rank 58, vendí un cóndor 2 días antes de resultados violando mi regla de 21 días. NVDA +12%. Pérdida: 87% de la pérdida máxima.
Disciplina clave: Cierro cualquier straddle pre-resultados 1 hora antes del cierre del mercado el día del informe — para capturar la expansión IV antes de su colapso.
— Ruslan Averin, averin.com