Musim earnings adalah periode paling aktif di pasar opsi. Pendekatan saya bersifat kondisional berdasarkan lingkungan IV.
Mode 1 — Beli volatilitas (straddle pra-earnings): saat IV Rank di bawah 40. Mode 2 — Jual volatilitas (credit spreads pasca-earnings): setelah laporan diterbitkan.
NVDA Q1 2025 — straddle menang: NVDA $850, IV Rank 35, 12 hari sebelum earnings. Straddle ATM: $58. Pergerakan implisit 6,8%, historis 9,3%. NVDA naik 9,3%. Straddle naik ke $97. 2 straddles dibeli $11.600, ditutup $19.400. Laba: $7.800.
NVDA Q4 2024 — iron condor rugi: IV Rank 58, saya menjual condor 2 hari sebelum earnings melanggar aturan 21 hari. NVDA +12%. Kerugian: 87% dari kerugian maksimum.
Disiplin kunci: Saya menutup straddle pra-earnings 1 jam sebelum penutupan pasar pada hari laporan — untuk menangkap ekspansi IV sebelum kolapsnya.
— Ruslan Averin, averin.com