Kunjungan Trump yang direncanakan ke Xi Jinping di China adalah peristiwa geopolitik paling signifikan untuk posisi portofolio Asia-Pasifik pada 2026. Agenda mencakup tarif dan AI — dua isu bilateral paling konsekuensial antara dua ekonomi terbesar dunia. Bacaan saya: KTT ini menciptakan pohon skenario dengan implikasi asimetris bagi eksposur regional.
Tiga Skenario dan Implikasi Portofolionya
Skenario 1: Kesepakatan komprehensif (probabilitas 25%). Kerangka tarif luas. Pemicu penilaian ulang EM China yang signifikan — kemungkinan 15–25% potensi kenaikan pada saham China.
Skenario 2: Kesepakatan terbatas (probabilitas 50%). Kesepakatan sektoral yang mencakup pertanian dan barang konsumen, tetapi tidak teknologi dan semikonduktor. Hasil yang paling konsisten secara historis.
Skenario 3: Tidak ada kesepakatan (probabilitas 25%). Skenario -5 hingga -10% untuk saham China dengan efek rambatan pada EM regional.
— Ruslan Averin, averin.com