A variável mais importante nos meus resultados de trading não é a seleção de ações nem o timing — é o dimensionamento das posições.
Nunca arrisço mais de 2% do portfólio por operação como regra base, ajustado pelo nível de convicção: 1% (baixa), 2% (média), 3% (alta). Nunca ultrapasso 3%.
Exemplo AAPL (T3 2025): Portfólio $100.000, nível 3, risco $3.000. AAPL a $185, stop $175. Risco/ação $10. Quantidade: 300 ações. Resultado: $6.150 de lucro. Retorno sobre risco: 205%.
Critério Kelly: Kelly% = W − (1−W)/R. Com W=68%, R=1,6: Kelly% = 48%. Uso meio Kelly (24%) como teto — meus 2% estão bem abaixo.
A regra mais importante: nunca aumento o tamanho após ganhos. O sistema funciona com base na qualidade da tese, não no P&L recente.
— Ruslan Averin, averin.com