Каждую пятницу, около 14:00, я запускаю систему отбора вотчлиста. Это занимает 90 минут. Результат: 5 имён, которые я рассмотрю для торговли на следующей неделе.
Начальная вселенная: S&P 500 + Nasdaq 100 (~600 акций)
Почему не смотреть на малую капитализацию? Ликвидность. Опционы на малые компании имеют широкие спреды бид-аск и тонкий открытый интерес.
Фильтр 1: Относительная сила выше 1,2× SPX (3 месяца)
Сравниваю доходность каждой акции с SPX за 3 месяца. Соотношение ≥ 1,2: акция опередила индекс минимум на 20%. Этот фильтр устраняет ~70% вселенной (остаётся ~180 имён).
Фильтр 2: Нет отчётности в следующие 21 день
Идентично моему правилу входа в опционы. Остаётся 110–140 имён.
Фильтр 3: Среднедневной объём выше 2 млн акций
Ликвидность опционов коррелирует с ликвидностью акций. Остаётся 80–110 имён.
Фильтр 4: Цена $50–$500
Оптимальная зона для торговли опционами. Остаётся 80–110 имён после двух предыдущих фильтров, затем 80–110.
Фильтр 5: P/E ниже среднего по сектору ИЛИ повышение гайденса
Условие А: акции P/E ниже медианы по сектору. Условие Б: компания повысила гайденс в последнем отчёте. Остаётся 40–70 имён.
Субъективный отбор: чтение транскриптов
Читаю транскрипт последнего звонка с аналитиками для каждого кандидата (5–8 мин/компания). Ищу три сигнала: «ускорение», «расширение маржи», «обратный выкуп».
Реальный пример: MSFT, META, UNH, COST, LLY (апрель 2025)
Начальная вселенная 590 → фильтр 1: 173 → фильтр 2: 138 → фильтр 3: 114 → фильтр 4: 97 → фильтр 5: 62 → чтение транскриптов → 5 имён.
MSFT: ускорение Azure, расширение маржи, байбэк $60 млрд. META: «ускорение» 4 раза, повышение гайденса. UNH: P/E ниже медианы сектора на 12%. COST: повышен гайденс по членским взносам. LLY: впервые за 4 квартала — уверенный тон по GLP-1 без оговорок о поставках.
Вотчлист — это основа. Без дисциплинированного процесса отбора 5 имён всё остальное — догадки.
— Руслан Аверин, averin.com