NIO закрився на $5.05 17 червня, +0.8%, та практично без змін протягом року в діапазоні 52 тижнів $3.34–$8.02. Операційні новини справді сильні — рекордні поставки в травні 37,705 одиниць, +62.3% року до року за брендами NIO, ONVO та Firefly, з прогнозом Q2 на 110,000–115,000. Фінансова реальність протилежна: NIO все ще втрачає гроші в масштабному обсязі.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| Закриття (17 червня 2026) | $5.05 (+0.8%) |
| Діапазон 52 тижнів | $3.34 – $8.02 |
| Прибутковість | Збитки (убиток 2025 ~RMB 15.6B) |
| Середній прогноз аналітиків | $7.23 (Купити) |
Бичачий сценарій
Мультибрендова стратегія нарешті дає обсяги — ONVO та Firefly додають реальні одиниці, флагман ES9 розширює премію, а прогноз Q2 понад 110,000 поставок демонструє імпульс. Аналітики мають середній цільовий орієнтир $7.23, ~40% вище поточної ціни, а при $5 акція ближче до підлоги, ніж до стелі діапазону. Якщо NIO коли-небудь виправить криву витрат, операційна нарощення величезна.
Ведмежий сценарій
Чистий збиток 2025 років біля RMB 15.6 мільярда — це вся проблема: NIO років нарощувала поставки без вирішення прибутковості, а обсяги без маржі просто спалюють готівку швидше. До того ж, розпорядження США про статус Пентагону щодо «китайських військових компаній» додає реальну нависання на АДР, котрий котирується на США. Під цією акцією немає поверху прибутків — лише зростання поставок та надія.
Мій висновок
Це спекулятивний холд малим розміром. Рекорди поставок реальні і акція дешева в межах діапазону, але хронічні збитки та хмара статусу Пентагону зберігають це в території лотереї. Як Руслан Аверин, я грав би це лише малим біля $4, де мінусова сторона до мінімуму 52 тижнів обмежена, і я розглядав би цільовий орієнтир $7+ як плюс, а не базовий випадок. Зростання самого по собі не платить рахунки.
Підсумок: NIO продовжує встановлювати рекорди поставок, втрачаючи гроші на кожному авто, а суперечка з Пентагоном додає ризик — це мала спекулятивна позиція біля $4, а не основна складова на $5.