Ein Cash-Secured Put ist ein bedingter Kaufauftrag, der mich bezahlt, während ich auf den richtigen Preis warte. Ich verwende ihn in drei Szenarien.
Szenario 1: Aktie, die ich will, aber leicht überbewertet ist — statt Limit-Order verkaufe ich einen Put und kassiere Prämie.
Szenario 2: Erhöhte IV nach Earnings — in den 1–3 Tagen nach einem Bericht ist IV noch nicht vollständig gefallen.
Szenario 3: Überverkaufte technische Bedingungen — RSI unter 35, Aktie unter Bollinger-Band (2σ), Ausverkauf marktkorreliert.
AAPL-Beispiel (Februar 2025): AAPL bei $215. Zielpreis unter $200. Ich verkaufte den $200 Put, Verfall 21. März (30 DTE), Prämie $3,20. Reserviertes Kapital: $20.000. Rendite: 1,6% in 30 Tagen (19,3% p.a.). Bei Assignment: effektiver Einstandspreis $196,80/Aktie.
Warnsignale — ich verkaufe KEINE CSPs bei: Abwärtstrend, hohem Beta / ereignisgetriebener Volatilität, Earnings innerhalb von 14 Tagen.
— Ruslan Averin, averin.com