Die meisten Retail-Optionshändler konzentrieren sich auf einzelne Positionen. Was sie nicht tun — und was ich jeden Morgen mache — ist das Portfolio durch das Prisma aggregierter Greeks zu betrachten.
Zielparameter: Portfolio-Delta −0,05 bis +0,05. Portfolio-Theta $50–200/Tag.
Reales Rebalancing-Beispiel (letzter Dienstag): SPY +1,2%. Portfolio-Delta von +0,02 auf +0,18 verschoben. Ich verkaufte 2 SPY-Call-Optionen mit 0,15 Delta (18 DTE). Das addierte −0,30 Delta: von +0,18 auf +0,03. Gesamtkredit: $284.
Gamma-Risiko-Kalender: Vor FOMC-Meetings reduziere ich meine Short-Gamma-Exposure um 50%. In März und September 2025 schützte mich das vor erheblichen Drawdowns.
— Ruslan Averin, averin.com