La visite prévue de Trump chez Xi Jinping en Chine est l'événement géopolitique le plus significatif pour le positionnement de portefeuille Asie-Pacifique en 2026. L'agenda comprend les droits de douane et l'IA — les deux questions bilatérales les plus déterminantes entre les deux plus grandes économies mondiales. Mon analyse : le sommet crée un arbre de scénarios avec des implications asymétriques pour l'exposition régionale.
Les trois scénarios et leurs implications pour le portefeuille
Scénario 1 : Accord global (probabilité 25 %). Large cadre tarifaire réduisant les taux sur la plupart des catégories. Déclencheur d'une revalorisation significative des ME chinois — probablement 15–25 % de hausse sur les actions chinoises.
Scénario 2 : Accord limité (probabilité 50 %). Accord sectoriel couvrant l'agriculture et les biens de consommation, mais pas la technologie et les semi-conducteurs. Le résultat historiquement le plus cohérent.
Scénario 3 : Pas d'accord (probabilité 25 %). Scénario de -5 à -10 % pour les actions chinoises avec des effets d'entraînement sur les ME régionaux.
— Ruslan Averin, averin.com