Украина не облагает дивиденды по размеру, отрасли или сроку владения. Она облагает их по тому, кто платит, — и одна и та же тысяча гривен приходит с тремя разными ставками в зависимости от статуса эмитента.
Ставка следует за эмитентом
| Эмитент | НДФЛ | Сбор | Итого |
|---|---|---|---|
| Украинская компания на общей системе (плательщик налога на прибыль) | 5% | 5% | 10% |
| Украинский единоналожник | 9% | 5% | 14% |
| Иностранный эмитент | 9% | 5% | 14% |
| Инструменты с фиксированной выплатой без участия в управлении | 18% | 5% | 23% |
Логика пятипроцентной ставки в том, что компания уже уплатила 18% налога на прибыль до распределения. Единоналожник не платил, поэтому акционер платит 9%. В сумме государство получает примерно одинаково — и именно поэтому ставка является свойством режима плательщика, а не инвестора.
Что это значит для портфеля
Инвестор, держащий одновременно украинские и иностранные акции, ведёт два разных налоговых процесса.
Украинские дивиденды приходят чистыми. Компания выступает налоговым агентом, удерживает НДФЛ и сбор при выплате, и делать больше ничего не нужно: сколько пришло на счёт, столько и осталось.
Иностранные дивиденды приходят без украинского налога и за вычетом того, что удержала страна эмитента. Никто в этой цепочке не собирает для Украины. Эти 14% нужно задекларировать и уплатить самому, а иностранное удержание помогает лишь в той мере, в какой его можно зачесть.
Зачёт, если точнее
По дивиденду из США при поданной W-8BEN у источника удерживается 15%. Они засчитываются против украинского НДФЛ в 9% в пределах украинской суммы — то есть НДФЛ закрывается полностью, а излишек не возвращается.
На 1 000 долларов дивидендов США: 150 ушло в США, украинского НДФЛ нет, 50 долларов военного сбора в Украине уплатить нужно. Итоговая эффективная нагрузка — 20%, из которых украинская только четверть.
И для зачёта нужна справка иностранного налогового органа, легализованная, с указанием базы и суммы налога. Без неё украинские 9% уплачиваются полностью — поверх уже удержанных 15%.
Две ошибки, которые стоит назвать
Считать удержанное завершённым. Для украинского эмитента это верно, для иностранного — нет. Строка «налог удержан» в брокерском отчёте описывает налог другой страны.
Забывать про реинвестицию. Дивиденд, автоматически превращённый в новые бумаги, всё равно получен. Он декларируется в году получения и формирует стоимость приобретения этих бумаг для будущей продажи — цифру, которую лучше записать сейчас, чем восстанавливать потом.
Как это читать
Дивиденды — самый прозрачный доход в украинской системе: фиксированная ставка, без сальдирования, без переноса убытков и без споров об оценке. Именно поэтому их проще всего сверить с данными автоматического обмена информацией и труднее всего оправдать их отсутствие в декларации.
Для конструирования портфеля вывод узкий, но реальный. Дивиденд украинского плательщика налога на прибыль под 10% и иностранный дивиденд под 14% после зачёта — это не одна и та же доходность. При валовой дивидендной доходности 5% разрыв составляет 20 базисных пунктов чистого дохода: немного, зато постоянно, и это стоит закладывать заранее, а не обнаруживать по факту.