Залізні кондори — найбільш неправильно зрозумілий інструмент у роздрібній торгівлі опціонами. Трейдери відкривають їх у будь-якій ринковій обстановці, на будь-якому базовому активі, без чіткої системи. Якийсь час це працює — потім одна подія знищує все. Стратегія не зламана. Зламане виконання.
Я систематично торгую залізними кондорами три роки. Ось сім правил, які я ніколи не порушую.
Правило 1: Тільки коли IV Rank вище 50
Залізний кондор — це продаж премії. Ви отримуєте кредит наперед і заробляєте, якщо базовий актив залишається у заданому діапазоні. Прибутковість повністю залежить від того, чи зібрали ви достатньо премії для виправдання ризику. Коли IV Rank нижче 50 — кредит невеликий, математика не на вашому боці.
Правило 2: Вхід за 30–45 DTE
Тета-розпад прискорюється в останні 30 днів перед експірацією. Моє вікно входу — 30–45 DTE: на початку прискореного розпаду, але ще не в зоні критичного гамма-ризику.
Правило 3: Короткі страйки на 1σ з обох сторін
Реальний приклад — залізний кондор на SPY: SPY на $530. IV Rank 64. 35 DTE. Одне стандартне відхилення ≈ $22. Короткий кол 550, короткий пут 510. Суцільний кредит: $2,40.
Правила 4–7 (підсумок)
- Ширина крила мінімум 2× від отриманого кредиту
- Закривати неперевірену сторону при 75% прибутку окремо
- Ніколи не тримати через звітність — гепи знищують кондори
- Максимум 3 відкритих кондори одночасно — кореляція вбиває
Мій коефіцієнт виграшу за 36 місяців: 71,4%. Середній зібраний кредит: $2,18. Середня тривалість: 22 дні.
— Руслан Аверін, averin.com