Більшість роздрібних опціонних трейдерів фокусуються на окремих позиціях. Те, чого вони не роблять — і що я роблю щоранку — це дивитися на портфель через призму агрегованих греків.
Цільові параметри
Дельта портфеля: від −0,05 до +0,05. Я не направлений трейдер — мій P&L має надходити з тети. Тета портфеля: $50–200/день.
Реальний приклад ребалансування (вівторок)
SPY виріс на 1,2%. Бета-зважена дельта портфеля змістилася з +0,02 до +0,18. Продав 2 кол-опціони SPY з 0,15 дельтою (18 DTE). Додав −0,30 агрегованої дельти: від +0,18 до +0,03. Зібрав $284 кредиту.
Гамма-ризик: ніколи не тримати коротку гамму через FOMC
За 3–5 днів до засідання ФРС скорочую гамма-експозицію на 50%. У березні та вересні 2025 це врятувало мій портфель від значних просадок.
— Руслан Аверін, averin.com