Stellantis закрилась на рівні $6.47 17 червня, впавши на 2,6% і близько до дна 52-тижневого діапазону, максимум якого становить $12.22. Дивіденд відповідає астрономічним 8,9% — але це число велике саме тому, що ціна впала, і дохідність такого розміру зазвичай є способом ринку сказати, що він не вірить, що виплата триватиме.
| Метрика | Значення |
|---|---|
| Закриття (17 черв. 2026) | $6.47 (-2,6%) |
| 52-тижневий діапазон | $6.28 – $12.22 |
| Результат FY2025 | Чистий збиток ~$24.9B |
| Дивіденд / ціль | ~8,9% / $9.19 (Тримати) |
Оптимістичний сценарій
Stellantis повернулася до прибутку в Q1 2026 — чистий дохід близько €0.4 млрд від доходу €38.1 млрд, зростання на 6% — після списання приблизно €22 млрд в кінці 2025 року для переоснащення бізнесу в напрямку лінійки "freedom of choice" з моделями EV, гібридні та двигуни внутрішнього згоряння, плюс розширення акумуляторів, зосередженого на Північній Америці, понад 60 ГВт·год. Якщо turnaround утримається, ви купуєте компанію-гіганта з кількома брендами, що відновлюється, біля багаторічних мінімумів з величезним доходом і цільовою ціною аналітиків близько $9.
Песимістичний сценарій
Збиток близько $25 млрд у 2025 році — це глибока яма, а прибуток на акцію за попередній період різко негативний — прибуток Q1 — це одна точка даних, а не тренд. Дохідність 8,9% на акції, яка щойно кровоточила збитками, — це класичний профіль дивідендної пастки; якщо керівництво скоротить виплату для захисту готівки, тези доходу миттєво випарюються. Тарифи та слабкий попит продовжують тиск.
Мій висновок
Це спекулятивна позиція тримання, а не купівля доходу. Turnaround правдоподібний, але недоведений, і я розглядаю дохідність 8,9% як етикетку попередження, а не як переваги. Як Ruslan Averin, я б хотів два-три квартали стійкого прибутку та підтвердження того, що дивіденд безпечний, перш ніж збільшувати цю позицію — і я б почав лише з малої ставки близько $6, де потенціал падіння до 52-тижневого мінімуму незначний. Не хапайтесь за дохідність, поки прибуток не наздожене її.
Висновок: Дохідність Stellantis 8,9% — це ринок, що кричить "ризик дивіденду" — прибуток Q1 обнадійлює, але я тримаю цю позицію малою і скептичною, поки turnaround не стане реальністю.