في 17 يناير أغلقت فرق البيع SPX 4800/4700 لشهر يناير بمقابل $4.20 لكل فرق. فتحتها في 19 ديسمبر بـ $7.00 عندما انخفضت السوق بحدة بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. حققت الصفقة $2.80 لكل فرق، أي 60% من أقصى ربح محتمل بقيمة $4.70.
لماذا أغلقت عند 60% بدلاً من الانتظار حتى انتهاء الصلاحية للحصول على كامل $4.70؟ سببان. أولاً، هذه قاعدة شخصية أطبقها على جميع فروق المخاطرة المحددة: عندما أصل إلى 60% من الربح الأقصى مع أكثر من 10 أيام لانتهاء الصلاحية، أغلق. الـ $0.50 المتبقية لكل فرق لا تستحق مخاطر الجاما مع الاقتراب من انتهاء الصلاحية — حيث قد يحول الانخفاض المفاجئ الصفقة الرابحة إلى خسارة في ساعات. ثانياً، كانت سوق الخيارات تسعر حركات يومية بنسبة 1% تقريباً قبل موسم الأرباح. لم أكن أريد هذا التعرض.
تم تحديد الصفقة عند 10 فروق، لذا كان المكسب الصافي $2,800 قبل العمولات. ليس تغييراً لحياتي، لكنه يمثل تطبيقاً متسقاً للاستراتيجية التي أستخدمها لتحقيق دخل خلال فترات توقعت فيها أن تتداول السوق بشكل جانبي أو أعلى. الدخول التالي: أنا أبحث عن فرق بيع SPX 5100/5000 إذا ارتفع SPX بمقدار 1–1.5% إضافياً وانخفضت التذبذبات الضمنية إلى نطاق 14–15.
— تحليل من فريق averin.com