La plupart des traders retail d'options se concentrent sur les positions individuelles. Ce qu'ils ne font pas — et que je fais chaque matin — c'est regarder le portefeuille dans son ensemble à travers le prisme des grecs agrégés.
Paramètres cibles : Delta de portefeuille −0,05 à +0,05. Thêta $50–200/jour.
Exemple de rééquilibrage réel (mardi dernier) : SPY +1,2%. Delta de portefeuille passé de +0,02 à +0,18. J'ai vendu 2 calls SPY à 0,15 delta (18 DTE). Ajout de −0,30 delta agrégé : de +0,18 à +0,03. Crédit total : $284.
Calendrier de risque gamma : Avant les réunions FOMC, je réduis mon exposition gamma courte de 50%. En mars et septembre 2025, cela m'a protégé de drawdowns significatifs.
— Ruslan Averin, averin.com