トランプが習近平を訪問する計画は、2026年のアジア太平洋ポートフォリオ配置にとって最も重要な地政学的イベントだ。議題には関税とAIが含まれる——世界2大経済大国間で最も重大な2つの二国間問題だ。私の見解：この首脳会談は地域的エクスポージャーに非対称な影響を及ぼすシナリオツリーを形成しており、ほとんどのポートフォリオはそれに対して正しく位置付けられていない。
3つのシナリオとそのポートフォリオへの影響
シナリオ1：包括的合意（確率25%）。 広範な関税フレームワーク。中国EMの大幅な再評価のトリガー——中国株において現在の水準から15〜25%の上昇可能性。
シナリオ2：限定的合意（確率50%）。 農業・消費財をカバーするが技術・半導体は含まないセクター別合意。歴史的に最も一貫した結果。
シナリオ3：合意なし（確率25%）。 中国株が-5%〜-10%のシナリオ、地域EMへの波及効果あり。
— Ruslan Averin, averin.com