A temporada de resultados é o período mais ativo no mercado de opções. Minha abordagem é condicional ao ambiente de IV.
Modo 1 — Compra de volatilidade (straddle pré-resultados): quando IV Rank está abaixo de 40. Modo 2 — Venda de volatilidade (credit spreads pós-resultados): após a publicação.
NVDA Q1 2025 — straddle vencedor: NVDA a $850, IV Rank 35, 12 dias antes dos resultados. Straddle ATM: $58. Movimento implícito 6,8%, histórico 9,3%. NVDA subiu 9,3%. Straddle até $97. 2 straddles comprados por $11.600, fechados por $19.400. Lucro: $7.800.
NVDA Q4 2024 — iron condor perdedor: IV Rank 58, vendi um condor 2 dias antes dos resultados violando minha regra de 21 dias. NVDA +12%. Perda: 87% da perda máxima.
Disciplina chave: Fecho qualquer straddle pré-resultados 1 hora antes do fechamento do mercado no dia do relatório — para capturar expansão IV antes do seu colapso.
— Ruslan Averin, averin.com