17 січня я закрив січневий (термін 31 січня) пут-спред SPX 4800/4700 по $4.20 за спред. Відкривав 19 грудня по $7.00 — ринок різко впав після засідання FOMC. Позиція повернула $2.80 за спред, тобто 60% від максимально можливого прибутку у $4.70. cover: "/covers/trimmed-spx-options-jan-2025.jpg",
Чому фіксувати на 60%, а не чекати експірації за повними $4.70? Два міркування. Перше — це моє особисте правило для всіх спредів з обмеженим ризиком: як тільки я заробив 60% максимального прибутку, маючи більше 10 днів до експірації, я закриваю. Решта $0.50 за спред не варта гамма-ризику в хвості — різкий геп вниз за кілька годин перетворює прибуткову угоду на збиток. Друге: опціонний ринок закладав приблизно 1% денних рухів у сезон звітностей, і мені не потрібна була ця експозиція.
Позиція складала 10 спредів, підсумковий прибуток — $2,800 до комісій. Не сенсація, але це послідовне застосування стратегії, яку я використовую для генерації доходу в періоди очікуваного боковику або зростання. Наступний вхід: дивлюся на лютневий пут-спред 5100/5000, якщо SPX виросте ще на 1–1.5% і підразумівана волатильність впаде в діапазон 14–15.