Демократы получили контроль и над Палатой представителей, и над Сенатом на промежуточных выборах в США во вторник 3 ноября — Associated Press объявило итог к среде 4 ноября. Тем не менее американские акции завершили неделю снижением: S&P 500 закрылся в пятницу 6 ноября на уровне 7 376,86 пункта, потеряв 2,68% за неделю, после падения на 4,4% в четверг, которое CNBC связал с опасениями, что демократы возьмутся за дата-центры.
Финансовый аналитик Руслан Аверин делит неделю на две половины: сам итог голосования рынок воспринял как хорошую новость, а удар пришёл днём позже — из-за того, что победители сказали об ИИ-инфраструктуре. Отчёт о рынке труда в пятницу вернул в игру повышение ставки в декабре.
| Закрытие | вт 3 ноября | ср 4 ноября | чт 5 ноября | пт 6 ноября | Неделя |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7 568,92 | 7 688,62 | 7 353,73 | 7 376,86 | −2,68% |
| Nasdaq Composite | 25 372,01 | 25 736,51 | 24 315,00 | 24 579,42 | −3,37% |
| Dow Jones | 51 786,72 | 53 356,12 | 51 523,06 | 51 285,73 | −0,94% |
| 10-летние облигации США | 4,95% | 4,90% | 4,84% | 4,86% | с 4,94% |
| 2-летние облигации США | 4,61% | 4,58% | 4,46% | 4,51% | с 4,56% |
| Индекс доллара (DXY) | 101,87 | 101,51 | 101,55 | 102,30 | +0,41% |
Закрытия: Yahoo Finance (по DXY — ICE); доходности: кривая доходности Минфина США. Недельное изменение — к пятнице 30 октября.
Что AP уже объявило, а что ещё открыто
«Демократы вернули себе контроль и над Сенатом, и над Палатой представителей США, объявило The Associated Press», — сообщило AP в среду 4 ноября. Демократам нужно было чистое приобретение четырёх мест в Сенате и трёх в Палате; по данным AP, на вечер среды республиканцы не отобрали у демократов ни одного места ни в одной из палат.
К утру субботы, 7 ноября, подсчёт AP, на который ссылается Yahoo News, давал демократам 254 места в Палате представителей против 162 у республиканцев при 19 ещё не объявленных округах, а в Сенате — 54 против 44. Итог ещё двух гонок в Сенат не объявлен:
- Миссисипи: демократ Скотт Колом (Scott Colom) опережал сенатора Синди Хайд-Смит (Cindy Hyde-Smith) на 2 574 голоса при 97% подсчитанных бюллетеней; поздние бюллетени по почте учитываются до вторника 10 ноября.
- Аляска: демократ Мэри Пелтола (Mary Peltola) опережала сенатора Дэна Салливана (Dan Sullivan) на 637 голосов при 74% подсчитанных; рейтинговый подсчёт может начаться 18 ноября.
В Палате представителей конгрессвумен Лорен Боберт (Lauren Boebert) отставала на 3 172 голоса в 4-м округе Колорадо. Ни одна из открытых гонок не может изменить контроль ни над одной из палат.
Среда 4 ноября: ралли облегчения и карта секторов
Первая сессия после голосования принесла Dow крупнейший рост за год, сообщило CBS News. Индекс вырос на 1 569,40 пункта, или на 3%, до 53 356,12, а S&P 500 прибавил 1,6%, до 7 688,62, по данным AP.
AP напрямую связало с итогом выборов несколько движений:
- Здравоохранение: HCA Healthcare подорожала на 10,3% в расчёте на то, что демократический Конгресс попытается отменить часть федеральных сокращений расходов на здравоохранение. Отраслевой ETF XLV вырос на 3,06%, по данным Yahoo Finance.
- Потребители с низкими доходами: Dollar Tree выросла на 9,6%.
- Оборонка: Lockheed Martin упала на 6,9%, Northrop Grumman — на 4,5%, General Dynamics — на 2,6%.
- Энергетика: нефть Brent подешевела на 8,7%, до $94,62 за баррель, — минимум за два месяца; ExxonMobil потеряла 4,6%, ConocoPhillips — 5,2%.
- Акции, связанные с Трампом: Trump Media & Technology Group упала на 24,5%.
Банки AP отдельно не выделяло; финансовый ETF XLF вырос на 3,51% в среду и на 1,15% за неделю, показывают данные Yahoo Finance.
Четверг 5 ноября: испуг из-за дата-центров
S&P 500 упал на 4,4%, а Nasdaq Composite — на 5,5%: это худшие дни с апреля 2025 года, и Nasdaq закрылся более чем на 10% ниже недавнего максимума, сообщил CNBC. Снизились все 11 секторов S&P 500, а «великолепная семёрка» потеряла более $1 трлн рыночной стоимости.
CNBC связал распродажу с опасениями, что победы демократов в Конгрессе и на губернаторских выборах затормозят строительство дата-центров. Избранный губернатор Техаса Джина Инохоса (Gina Hinojosa) заявила в интервью CNN: «нам нужно остановить то, что мы делаем с дата-центрами, пока у нас не будет этих защитных мер», — цитирует CNBC. Полупроводниковый индекс Philadelphia Semiconductor Index упал за день на 12,25% и завершил неделю на 12,15% ниже, на уровне 9 390,25, по данным Yahoo Finance.
Моё прочтение: у Конгресса мало прямых рычагов в разрешениях на дата-центры — это в основном вопрос штатов и комиссий по коммунальным услугам, как отметили в LPL Research в комментарии CBS News. Распродажа добавила политический риск сектору, который и так ослаб после худшей октябрьской недели Nasdaq.
Облигации и доллар
Доходность 10-летних облигаций снизилась с 4,95% во вторник до 4,84% в четверг, а 2-летних — с 4,61% до 4,46%, по данным Минфина США. Отчёт о занятости в пятницу поднял обе — до 4,86% и 4,51%.
Индекс доллара опустился в среду на 0,35%, до 101,51, а в пятницу вырос на 0,74%, до 102,30 — это максимальное закрытие недели, по данным ICE через Yahoo Finance. Выборы немного ослабили доллар; сильные данные по занятости это более чем отыграли.
Занятость в октябре: 165 000 против ожидавшихся 59 000
Экономика США создала в октябре 165 000 рабочих мест, а уровень безработицы составил 4,1%, сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в пятницу 6 ноября. Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидали 59 000 рабочих мест и безработицу 4,2%, по данным CNBC.
Данные за август и сентябрь пересмотрены вверх в сумме на 84 000, а средняя почасовая оплата выросла на 0,4% за месяц и на 3,1% за 12 месяцев. Для сравнения, в июле число рабочих мест сократилось на 23 000 — об этом наш разбор июльского отчёта о занятости. «Сегодняшний отчёт о занятости — сильный ответ на опасения, что экономика движется к заметному замедлению», — сказала CNBC Сима Шах (Seema Shah) из Principal Asset Management.
Что это значит для ФРС 9 декабря
Федеральная резервная система 28 октября сохранила целевой диапазон 3,75–4,00%, а председатель Кевин Уорш (Kevin Warsh) не дал ориентиров на декабрь. Следующее решение — в среду 9 декабря, по итогам заседания 8–9 декабря, согласно календарю ФРС.
После данных о занятости CME FedWatch оценивал вероятность повышения в декабре в 76,8%, сообщил CNBC. Повышение на четверть пункта подняло бы диапазон до 4,00–4,25%.
До 9 декабря я бы следил за двумя вещами. Первое — индекс потребительских цен (CPI) за октябрь во вторник 10 ноября: это единственные данные по инфляции до заседания, потому что CPI за ноябрь выйдет 10 декабря, на следующий день после решения. Второе — демократический Сенат с января будет голосовать по любым будущим кандидатам в руководство ФРС. Почему короткие облигации были лучшим местом для ожидания, мы разбирали в заметке о ставках «выше и дольше».
Какой из наших сценариев сыграл
В нашем обзоре перед выборами мы описали три сценария. Сбылся первый — демократические Палата и Сенат, — и он же был самым вероятным на рынках прогнозов: Сенат оценивался в 68%.
Аналитик Аверин Руслан подводит итог так. В чём мы оказались правы: облигации и доллар на сам итог отреагировали слабо, а двигались именно здравоохранение, оборонка и энергетика. Что мы упустили: здравоохранение выросло на надеждах на отмену сокращений расходов, а не из-за цен на лекарства; перевес в Сенате превысил 52 места, которые прогнозировал Decision Desk HQ; а главное движение недели — распродажа из-за дата-центров — в нашей карте вообще не значилось.
Что это значит для гривны
Для Украины главный рыночный канал — доллар. НБУ установил официальный курс 45,3206 грн за доллар на понедельник 9 ноября против 45,3526 грн на 2 ноября. Более сильный доллар обычно означает более дешёвый евро в гривне; слабый доллар действует наоборот. Прогноз — в материале о курсе доллара в Украине.
За чем следить дальше
- Вторник 10 ноября: CPI США за октябрь (BLS); крайний срок для бюллетеней по почте в Миссисипи.
- Пятница 13 ноября: крайний срок завершения подсчёта для округов Колорадо.
- Среда 18 ноября: рейтинговый подсчёт на Аляске, если понадобится.
- Пятница 4 декабря: отчёт о занятости за ноябрь (BLS).
- Среда 9 декабря: решение ФРС.
- Воскресенье 3 января 2027 года: приведение к присяге нового Конгресса.
Читайте также: наш обзор перед выборами, худшая неделя Nasdaq в октябре и почему короткие облигации обгоняют акции, пока ставки высоки.