Tras 10 semanas de subida tranquila, la volatilidad implícita estaba valorada para la complacencia. Luego llegaron 172K empleos y el VIX se disparó. Así leo la protección barata ante un catalizador conocido.
Apunto a un delta de portafolio entre -0,05 y +0,05 con $50-200/día de theta. Cuando el delta supera ±0,10, rebalanceo. Mi setup de thinkorswim y ejemplo real.
Tres umbrales: -25% reviso, -50% considero el roll, -100% cierro sin excepciones. El cóndor de NVDA que forzó este sistema.
Opero iron condors con 7 reglas innegociables: IV Rank, selección de strikes, matemáticas de amplitud, gestión de ganancias.
Cuando el VIX supera 25, activo mi sistema de 3 pasos: escaneo de IV Rank, spreads put creditores a -1σ, cierre al 50% del beneficio.
En el T1 2026, el volumen diario de opciones en EE.UU. alcanzó un récord de 68,6 M de contratos. Lo que el auge de las 0DTE y la cobertura institucional señala antes del vencimiento de mayo.
El 21 de mayo, 51 empresas publican resultados en un solo día. VIX en 18, riesgo de IV crush hasta 60%. Mi plan: straddles, iron condors y el calendar spread en NVDA.
El VIX cerró en 17,99 con CPI +3,8% y PPI +1,4%. Cuatro disidencias en la Fed. Traders integrando 30% de probabilidad de subida de tipos. Mi tesis: la volatilidad está demasiado barata.