Демократи здобули контроль і над Палатою представників, і над Сенатом на проміжних виборах у США у вівторок 3 листопада — Associated Press оголосило підсумок до середи 4 листопада. Проте американські акції завершили тиждень зниженням: S&P 500 закрився в п'ятницю 6 листопада на рівні 7 376,86 пункту, втративши 2,68% за тиждень, після падіння на 4,4% у четвер, яке CNBC пов'язав з побоюваннями, що демократи візьмуться за дата-центри.
Фінансовий аналітик Руслан Аверін ділить тиждень на дві половини: сам підсумок голосування ринок сприйняв як добру новину, а удар прийшов днем пізніше — через те, що переможці сказали про ШІ-інфраструктуру. Звіт про ринок праці в п'ятницю повернув у гру підвищення ставки в грудні.
| Закриття | вт 3 листопада | ср 4 листопада | чт 5 листопада | пт 6 листопада | Тиждень |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7 568,92 | 7 688,62 | 7 353,73 | 7 376,86 | −2,68% |
| Nasdaq Composite | 25 372,01 | 25 736,51 | 24 315,00 | 24 579,42 | −3,37% |
| Dow Jones | 51 786,72 | 53 356,12 | 51 523,06 | 51 285,73 | −0,94% |
| 10-річні облігації США | 4,95% | 4,90% | 4,84% | 4,86% | з 4,94% |
| 2-річні облігації США | 4,61% | 4,58% | 4,46% | 4,51% | з 4,56% |
| Індекс долара (DXY) | 101,87 | 101,51 | 101,55 | 102,30 | +0,41% |
Закриття: Yahoo Finance (для DXY — ICE); дохідності: крива дохідності Мінфіну США. Тижнева зміна — до п'ятниці 30 жовтня.
Що AP уже оголосило, а що ще відкрито
«Демократи повернули собі контроль і над Сенатом, і над Палатою представників США, оголосило The Associated Press», — повідомило AP у середу 4 листопада. Демократам потрібен був чистий приріст чотирьох місць у Сенаті й трьох у Палаті; за даними AP, станом на вечір середи республіканці не відібрали в демократів жодного місця в жодній із палат.
До ранку суботи, 7 листопада, підрахунок AP, на який посилається Yahoo News, давав демократам 254 місця в Палаті представників проти 162 у республіканців при 19 ще не оголошених округах, а в Сенаті — 54 проти 44. Підсумок ще двох перегонів до Сенату не оголошено:
- Міссісіпі: демократ Скотт Колом (Scott Colom) випереджав сенаторку Сінді Гайд-Сміт (Cindy Hyde-Smith) на 2 574 голоси при 97% підрахованих бюлетенів; пізні бюлетені поштою враховуються до вівторка 10 листопада.
- Аляска: демократка Мері Пелтола (Mary Peltola) випереджала сенатора Дена Саллівана (Dan Sullivan) на 637 голосів при 74% підрахованих; рейтинговий підрахунок може початися 18 листопада.
У Палаті представників конгресвумен Лорен Боберт (Lauren Boebert) відставала на 3 172 голоси в 4-му окрузі Колорадо. Жодні з відкритих перегонів не можуть змінити контроль над жодною з палат.
Середа 4 листопада: ралі полегшення і карта секторів
Перша сесія після голосування принесла Dow найбільше зростання за рік, повідомило CBS News. Індекс зріс на 1 569,40 пункту, або на 3%, до 53 356,12, а S&P 500 додав 1,6%, до 7 688,62, за даними AP.
AP прямо пов'язало з підсумком виборів кілька рухів:
- Охорона здоров'я: HCA Healthcare подорожчала на 10,3% у розрахунку на те, що демократичний Конгрес спробує скасувати частину федеральних скорочень видатків на охорону здоров'я. Галузевий ETF XLV зріс на 3,06%, за даними Yahoo Finance.
- Споживачі з низькими доходами: Dollar Tree зросла на 9,6%.
- Оборонка: Lockheed Martin впала на 6,9%, Northrop Grumman — на 4,5%, General Dynamics — на 2,6%.
- Енергетика: нафта Brent подешевшала на 8,7%, до $94,62 за барель, — мінімум за два місяці; ExxonMobil втратила 4,6%, ConocoPhillips — 5,2%.
- Акції, пов'язані з Трампом: Trump Media & Technology Group впала на 24,5%.
Банки AP окремо не виділяло; фінансовий ETF XLF зріс на 3,51% у середу і на 1,15% за тиждень, свідчать дані Yahoo Finance.
Четвер 5 листопада: переляк через дата-центри
S&P 500 впав на 4,4%, а Nasdaq Composite — на 5,5%: це найгірші дні з квітня 2025 року, і Nasdaq закрився більш ніж на 10% нижче від недавнього максимуму, повідомив CNBC. Знизилися всі 11 секторів S&P 500, а «чудова сімка» втратила понад $1 трлн ринкової вартості.
CNBC пов'язав розпродаж з побоюваннями, що перемоги демократів у Конгресі й на губернаторських виборах загальмують будівництво дата-центрів. Обрана губернаторка Техасу Джина Інохоса (Gina Hinojosa) заявила в інтерв'ю CNN: «нам треба зупинити те, що ми робимо з дата-центрами, доки в нас не буде цих захисних механізмів», — цитує CNBC. Напівпровідниковий індекс Philadelphia Semiconductor Index упав за день на 12,25% і завершив тиждень на 12,15% нижче, на рівні 9 390,25, за даними Yahoo Finance.
Моє прочитання: Конгрес має мало прямих важелів щодо дозволів на дата-центри — це здебільшого питання штатів і комісій з комунальних послуг, як зазначили в LPL Research у коментарі CBS News. Розпродаж додав політичний ризик сектору, який і так ослаб після найгіршого жовтневого тижня Nasdaq.
Облігації та долар
Дохідність 10-річних облігацій знизилася з 4,95% у вівторок до 4,84% у четвер, а 2-річних — з 4,61% до 4,46%, за даними Мінфіну США. Звіт про зайнятість у п'ятницю підняв обидві — до 4,86% і 4,51%.
Індекс долара опустився в середу на 0,35%, до 101,51, а в п'ятницю зріс на 0,74%, до 102,30 — це найвище закриття тижня, за даними ICE через Yahoo Finance. Вибори трохи послабили долар; сильні дані щодо зайнятості це більш ніж відіграли.
Зайнятість у жовтні: 165 000 проти очікуваних 59 000
Економіка США створила в жовтні 165 000 робочих місць, а рівень безробіття становив 4,1%, повідомило Бюро статистики праці США (BLS) у п'ятницю 6 листопада. Економісти, опитані Dow Jones, очікували 59 000 робочих місць і безробіття 4,2%, за даними CNBC.
Дані за серпень і вересень переглянуто вгору сумарно на 84 000, а середня погодинна оплата зросла на 0,4% за місяць і на 3,1% за 12 місяців. Для порівняння, у липні кількість робочих місць скоротилася на 23 000 — про це наш розбір липневого звіту про зайнятість. «Сьогоднішній звіт про зайнятість — сильна відповідь на побоювання, що економіка рухається до відчутного сповільнення», — сказала CNBC Сіма Шах (Seema Shah) з Principal Asset Management.
Що це означає для ФРС 9 грудня
Федеральна резервна система 28 жовтня зберегла цільовий діапазон 3,75–4,00%, а голова Кевін Уорш (Kevin Warsh) не дав орієнтирів на грудень. Наступне рішення — у середу 9 грудня, за підсумками засідання 8–9 грудня, згідно з календарем ФРС.
Після даних про зайнятість CME FedWatch оцінював імовірність підвищення в грудні в 76,8%, повідомив CNBC. Підвищення на чверть пункту підняло б діапазон до 4,00–4,25%.
До 9 грудня я б стежив за двома речами. Перша — індекс споживчих цін (CPI) за жовтень у вівторок 10 листопада: це єдині дані щодо інфляції до засідання, бо CPI за листопад вийде 10 грудня, наступного дня після рішення. Друга — демократичний Сенат із січня голосуватиме щодо будь-яких майбутніх кандидатів до керівництва ФРС. Чому короткі облігації були кращим місцем для очікування, ми розбирали в нотатці про ставки «вище й довше».
Який із наших сценаріїв справдився
В нашому огляді перед виборами ми описали три сценарії. Справдився перший — демократичні Палата і Сенат, — і він же був найімовірнішим на ринках прогнозів: Сенат оцінювався в 68%.
Аналітик Аверін Руслан підбиває підсумок так. У чому ми мали рацію: облігації та долар на сам підсумок відреагували слабко, а рухалися саме охорона здоров'я, оборонка й енергетика. Що ми пропустили: охорона здоров'я зросла на надіях на скасування скорочень видатків, а не через ціни на ліки; перевага в Сенаті перевищила 52 місця, які прогнозував Decision Desk HQ; а головний рух тижня — розпродаж через дата-центри — у нашій карті взагалі не значився.
Що це означає для гривні
Для України головний ринковий канал — долар. НБУ встановив офіційний курс 45,3206 грн за долар на понеділок 9 листопада проти 45,3526 грн на 2 листопада. Сильніший долар зазвичай означає дешевший євро в гривні; слабший долар діє навпаки. Прогноз — у матеріалі про курс долара в Україні.
За чим стежити далі
- Вівторок 10 листопада: CPI США за жовтень (BLS); крайній строк для бюлетенів поштою в Міссісіпі.
- П'ятниця 13 листопада: крайній строк завершення підрахунку для округів Колорадо.
- Середа 18 листопада: рейтинговий підрахунок на Алясці, якщо знадобиться.
- П'ятниця 4 грудня: звіт про зайнятість за листопад (BLS).
- Середа 9 грудня: рішення ФРС.
- Неділя 3 січня 2027 року: складення присяги новим Конгресом.
Читайте також: наш огляд перед виборами, найгірший тиждень Nasdaq у жовтні і чому короткі облігації випереджають акції, поки ставки високі.