Notes sur les actions, les stratégies d'options et l'analyse de marché.
Riot loue 191 MW à Rockdale à Anthropic pour 20 ans, ~9,1 Md$ (jusqu'à 16,1 Md$ avec extensions). L'action a rendu l'essentiel de son bond en clôture.
Premier bail contraignant de Fermi : 222 MW pour TensorWave, ~6,5 Md$ sur 15 ans, livraison dès fin 2027. FRMI +21 %, financement incertain.
Ventes T2 en hausse de 21,6 % à 850,3 M CHF vs 881,4 M CHF attendus. Prévisions annuelles abaissées, action en baisse de 20,3 %, plus bas en deux ans.
Quantum affiche un BPA de 0,18 $ contre −0,17 $ attendu, un chiffre d'affaires de 80,8 M$ (vs 64,3 M$) et efface sa dette. Action +64,7%.
Sea : CA de 7,79 Md$ vs 7,12 Md$ attendus. Shopee +48,2 %, Garena +15,5 %, portefeuille de prêts Monee +62,5 % à 11,1 Md$.
Marge brute de −31 % à quasi zéro, trésorerie brûlée en baisse de 58 % à 61 M$, prévisions 2026 relevées à 15-16 %. Action en hausse de 5,2 %.
BPA ajusté du T4 en hausse de 40 % à 2,91 $ (attendu : 2,42 $), chiffre d'affaires +6 % à 63,7 Md$. Prévision 2027 : croissance de 13 à 15 % du bénéfice.
Le CA du T2 recule de 6.5% à 98.3 M$ (sous consensus), la vente en gros chute de 19.1%, prévisions annuelles abaissées à 420–440 M$. PRPL perd 20.3%.
B&W signe avec Siemens Energy pour 20 turbogénérateurs à vapeur (1 GW) pour son programme FastPower. L'action a clôturé en hausse de 3,5%.
Revenu -1% à 853 M$, bénéfice net +36% à 171 M$. Le déclin des utilisateurs Tinder ralentit à 4%, meilleur en 10 trimestres. MTCH à 13x les bénéfices.
Chiffre d'affaires en hausse de 33 % à 138 M$, publicité +44 %, prévisions annuelles à 540 M$, mais action en baisse : GRND à 34 fois les bénéfices.
Le CA recule de 15 % à 210,5 M$, les utilisateurs payants chutent de 16 % à 3,2 millions. L'EBITDA dépasse les prévisions. Action à 2,83 $ (plus haut : 7,37 $).
Momo/Tantan (Chine) : PER de 9,1, rendement de 4,8 %, 399,5 M$ déjà rachetés. Chiffre d'affaires domestique en forte baisse à deux chiffres.
MTCH à 13x les bénéfices, GRND à 34x, BMBL proche de ses plus bas historiques, MOMO à 9x avec un rendement de 4,8 %. Même secteur, quatre paris différents.
Les créations d'emplois ont chuté de 23 000 contre +80 000 attendus, juin révisé à +20 000, et le chômage a reculé à 4,1 %. Les actions ont grimpé.
CA de 696,1 M$ (+35,9 %), prévisions T3 à 736,5 M$ battant le consensus de 2,1 % grâce à la demande en IA ; action en hausse d'environ 15 %.
T2 2026 : bénéfice de 816 M$, chiffre d'affaires +17 %, prévisions relevées, marge d'EBITDA visée à 35 % minimum. Action +11 % après clôture.
Chiffre d'affaires sous le consensus de 1,7 Md$, EBITDA ajusté +31 % à 1,767 Md$, prévisions confirmées. L'action a chuté de 1,8 %.
Shopify au deuxième trimestre 2026 : chiffre d'affaires de 3,58 Md$ (+34%), GMV de 115,57 Md$ et une prévision T3 nettement supérieure au consensus.
Caterpillar au deuxième trimestre 2026 : chiffre d'affaires record de 20,5 Md$, bénéfice ajusté de 8,17 $ contre 6,19 $ attendus et un carnet de 72 Md$.
Disney au troisième trimestre de l'exercice 2026 : BPA ajusté de 2,06 $ contre 1,86 $ attendus, revenus des parcs en hausse de 10% et rachat porté à 9 Md$.
Wayfair au deuxième trimestre 2026 : près de 19% de hausse en une séance après un dépassement — et pourquoi il faut le lire à l'aune du cycle immobilier.
Paycom au deuxième trimestre 2026 : 15% de hausse avant Bourse, et pourquoi le logiciel de paie a une économie structurellement meilleure.
Inspire Medical au T2 2026 : 16,6% de hausse sur des résultats supérieurs aux attentes, une prévision relevée et un nouveau plan de croissance.
Unity Software au deuxième trimestre 2026 : 13,3% de hausse sur des résultats supérieurs aux attentes, et ce qui doit tenir pour que le redressement dure.
Charles River au T2 2026 : résultats supérieurs aux attentes, prévision annuelle relevée, et ce que les CRO disent de la R&D pharmaceutique.
Wynn Resorts au T2 2026 : 11% de hausse sur de bons résultats, et pourquoi les casinos sont un indicateur net des dépenses discrétionnaires.
Booking Holdings au deuxième trimestre 2026 : 7,35 Md$ de chiffre d'affaires en hausse de 8% et 7% de gain boursier — pourquoi une croissance modeste a suffi.
Ruslan Averin le 4 août : SpaceX publie ses résultats en tant qu'entreprise cotée pour la première fois ce soir, et deux jours de bourse plus tard.
Ruslan Averin le 4 août : Palantir a battu le consensus sur les deux lignes, relevé ses prévisions annuelles de près de 500 M$.
Ruslan Averin le 4 août : AMD publie ses résultats à 17h heure de New York après une progression de 125 % depuis le début de l'année.
Ruslan Averin le 4 août : SanDisk est passé d'une scission à 48 $ à environ 1 400 $ en 15 mois sur fond de pénurie de NAND. Le cycle est réel — et les cycles finissent.
Ruslan Averin le 4 août : IMAX a atteint un plus haut historique de 50,72 $ tandis que « The Odyssey » de Nolan a battu son record mensuel de 47 %.
Ruslan Averin le 4 août : Microsoft a publié 90,01 Md$ de chiffre d'affaires contre 87,62 Md$ attendus.
Ruslan Averin le 4 août : Lilly publie ses résultats le 5 août, le marché attend 20,26 Md$ et 6,71 $.
Ruslan Averin le 4 août : First Solar a publié 3,92 $ contre 2,74 $ attendus, une marge brute de 57 % et un carnet de commandes de 45,1 GW — avant de bondir de…
Ruslan Averin le 4 août : D-Wave publie ses résultats le 6 août sur un chiffre d'affaires estimé à 4,02 M$. Les commandes ont bondi de 1 994 %.
Ruslan Averin le 4 août : Amazon a publié 200,6 Md$ de ventes trimestrielles et un BPA ajusté de 1,88 $, dépassant les attentes sur les deux lignes.
Ruslan Averin, le 27 juillet : le Brent s'est effondré sous les 90 dollars après la trêve américano-iranienne, et les valeurs aériennes ont mené le rebond de soulagement. Pourquoi le carburant explique tout.
Ruslan Averin sur l'envolée des croisiéristes : avec le Brent sous les 90 dollars, Norwegian et ses pairs ont bondi grâce au répit sur le carburant. Le calcul des marges — et le piège.
Ruslan Averin sur le T2 de BlackRock : encours record de 15 300 milliards de dollars, un BPA supérieur de 10 % aux attentes, et 199 milliards de dollars de collecte. Pourquoi les flux comptent plus que la publication.
Ruslan Averin sur le premier semestre record de CME Group en 2026 : un BPA de 2,99 dollars supérieur aux attentes, des revenus de données de marché records, et pourquoi le modèle boursier prospère sur le chaos.
Ruslan Averin sur le T2 de General Motors : un BPA de 3,57 dollars contre 3,20 dollars attendus, un chiffre d'affaires supérieur à 48 milliards de dollars, et une direction qui relève ses prévisions de profit pour l'année. La lecture.
Ruslan Averin sur le trimestre exceptionnel d'AT&T : son plus fort dépassement des attentes depuis des années, porté par les abonnés et la fibre. Pourquoi la trésorerie est le vrai sujet.
Ruslan Averin sur le catalyseur CLARITY Act : alors qu'un vote au Sénat se profile et que les memecoins s'envolent, pourquoi la clarté réglementaire — et non le prix — est le vrai moteur de Coinbase.
Ruslan Averin sur l'or proche des 4 100 dollars : pourquoi le métal a grimpé alors que le pétrole s'effondrait, à quelle distance il se trouve du record de janvier, et ce que cela dit de la Fed.
Ruslan Averin sur Alphabet : 44,9 Md$ de capex au deuxième trimestre, perspectives annuelles de nouveau relevées. L'action est passée sous sa moyenne à 100 jours.
Ruslan Averin sur la rotation des puces vers les hyperscalers : l'indice des semi-conducteurs a chuté en juillet après avoir doublé au premier semestre.
Ruslan Averin sur le pétrole à 100 $ : le Brent est 37 % au-dessus de son creux de juin, tandis que les rendements obligataires sont au plus haut de l'année.
Ruslan Averin sur l'économie des pétroliers : quand les routes s'allongent et les primes de guerre montent, les armateurs sont payés dès le premier jour.
Ruslan Averin sur les producteurs américains : ils reçoivent le même prix du pétrole que tout le monde, sans le risque de transit qui l'a créé.
Ruslan Averin sur les taux : des rendements au plus haut de l'année alors que les actions baissent, ce n'est pas une peur de récession. Les obligations disent que la contrainte est l'inflation.
Ruslan Averin sur IREN : les parts ont grimpé de 26% suite à la signature de nouveaux contrats d'un montant de 2,8 milliards de dollars dans le domaine de l'IA-nuage et à une collaboration avec NVIDIA pour un volume de 5 GW qui enlèvent le risque financier lié aux GPU.
Ruslan Averin sur SanDisk (SNDK) : la pure joueuse NAND a grimpé de près de 14% après que Morgan Stanley ait appelé à une hausse des prix de la mémoire de 25% au troisième trimestre en raison d'une pénurie dans les centres de données.
Ruslan Averin sur Western Digital (WDC) : l'entreprise fabricante de disques durs a profité de la hausse des mémoires avec toute sa production de 2026 déjà écoulée, et le cloud représente maintenant 89% des ventes en raison de la demande liée à l'intelligence artificielle dans les centres de données.
Ruslan Averin sur Frontline (FRO) : le plus grand opérateur de VLCC coté — les taux journaliers explosent quand Ormuz est perturbé, Q2 réservé à 181 700 $/jour. Un pari pur sur le spot.
Ruslan Averin sur Cheniere (LNG) : le plus grand exportateur de GNL américain — le fournisseur de sécurité énergétique quand Ormuz étrangle ~20% du GNL mondial, même si le potentiel spot est plafonné.
Ruslan Averin sur RTX (Raytheon) : Patriot, SM-3, SM-6 et Tomahawk — un conflit d'Ormuz consume les intercepteurs et RTX les reconstitue, sur un carnet record de 271 Md$. Mais pas donné.
Ruslan Averin sur Occidental (OXY) : la couverture géopolitique préférée des analystes — un baril américain du Permien qui capte une flambée pétrolière d'Ormuz sans risque de transit du détroit.
Ruslan Averin sur Lockheed Martin (LMT) : elle construit THAAD et PAC-3 — les intercepteurs qui manquent au Golfe — mais chute de 25%. Même demande que RTX, la moitié du multiple.
Ruslan Averin sur Veralto (VLTO) : le compounder de la qualité de l'eau détaché de Danaher — modèle rasoir-et-lame, vent porteur PFAS, et pourquoi la qualité coûte 24x.
Ruslan Averin sur Mueller Water Products (MWA) : une small-cap de 4 Md$ qui fabrique vannes et bouches d'incendie — un pari quasi pur sur le remplacement des canalisations aux États-Unis.
Ruslan Averin sur California Water Service (CWT) : une reine des dividendes de 59 ans dont le demi-centime de trimestre est la conséquence d'un retard réglementaire — et pourquoi l'examen tarifaire est le véritable catalyseur.
Ruslan Averin sur American States Water (AWR) : la plus longue série de hausses de dividende sur le NYSE — 71 ans — et les contrats militaires que presque personne ne prend en compte.
Ruslan Averin sur Energy Recovery (ERII) : un monopole presque total sur le cœur économe en énergie de la désalinisation de l'eau de mer — négocié près des bas-fonds alors qu’il subit une réorientation auto-provoquée.
Ruslan Averin sur le Q2 record de Morgan Stanley : bénéfice en hausse de 58 % à 5,58 milliards $, trading d'actions record, rachat d'actions de 20 milliards $ — et pourquoi la qualité de la surperformance compte le plus.
Ruslan Averin sur les ventes de TSMC en juin en hausse de 67,9% et les revenus du premier semestre proches de 75 milliards de dollars — le signal le plus clair que la demande d'infrastructures IA s'accélère, ne plafonner pas.
L'analyse de Ruslan Averin — Mercedes s'établit à un plus bas sur 52 semaines près de €47 alors que les ventes en Chine ont chuté de 27 % et que la direction qualifie 2026 de « période de reconstruction ». Le dividende de 7,2 % est l'attrait — s'il se maintient. Voici mon seuil.
L'analyse de Ruslan Averin — Tesla a clôturé à 396 $ le 17 juin, en baisse de 2 %. Les livraisons devancent le consensus, mais un multiple de résultats de 385x ne laisse aucune marge d'erreur. Voici le prix auquel j'achèterais réellement.
L'analyse de Ruslan Averin — GM a surperformé le T1, réduit ses pertes dans les véhicules électriques, relevé ses perspectives et lancé un rachat d'actions de $6B — pourtant affichée à 8x les bénéfices. À $80 après un repli de 3,5%, c'est le titre automobile que j'achèterais vraiment.
L'analyse de Ruslan Averin — Ford offre un rendement de 4 % et a dépassé les attentes au T1, mais un rappel de 180 000 véhicules et une chute nette des ventes en juin l'ont ramené à 13,96 $. Le revenu est réel ; la qualité est la question.
Analyse de Ruslan Averin — Rivian a bondi de 7 % alors que les premiers R2 SUV sortaient de la chaîne de production. Le produit est réel et la brûlure de cash diminue — mais l'entreprise est toujours non rentable. Voici le niveau auquel je prendrais le risque.
L'analyse de Ruslan Averin — Lucid a effectué un regroupement d'actions de 1 pour 10 simplement pour rester cotée, et l'action a chuté à nouveau. De superbes voitures, une action défaillante. C'est le seul titre automobile sur ma liste d'exclusion.
La lecture de Ruslan Averin — Le certificat américain de Toyota s'établit à $173, près de son plus bas sur 52 semaines, après que les droits de douane américains ont réduit le résultat d'exploitation de 21%. À 9x les bénéfices avec un rendement de 3,1% et une cible Street de $256, c'est le titre de valeur dans l'automobile mondiale.
L'analyse de Ruslan Averin — L'ADR Honda a baissé de 21 % cette année à $26, versant un dividende de 3,9 % tandis que le résultat net sur douze mois est devenu négatif sous le poids des tarifs douaniers. La fusion avec Nissan s'est effondrée. Le rendement est-il suffisant pour la détenir ?
La lecture de Ruslan Averin — Nissan supprime 20 000 emplois, a enregistré une perte de ¥533B et suspendu son dividende. Le redressement « Re:Nissan » pourrait éventuellement fonctionner, mais à ¥350 c'est un pari de restructuration, non un investissement.
Analyse de Ruslan Averin — Le bénéfice de Hyundai a reculé de 24% sous le poids des tarifs américains, mais le chiffre d'affaires a atteint un record et les véhicules hybrides ont bondi de 32%. Avec 26 recommandations d'Achat et zéro de Vente, c'est le nom de qualité discrète du secteur automobile mondial.
L'analyse de Ruslan Averin — Ferrari a chuté de 519 $ à 354 $, entraîné par le secteur automobile dont il fait à peine partie. Avec une note Achat Fort et une cible de 439 $, c'est le titre de plus haute qualité de ma liste d'achats.
L'analyse de Ruslan Averin — Volkswagen se négocie à 7x les bénéfices avec un dividende de 6% après que les droits de douane et un ralentissement en Chine ont réduit le profit Q1 de 14%. Avec 30+ nouveaux véhicules électriques en Chine à venir et une cible de €111+, l'argument de valeur est de taille.
La lecture de Ruslan Averin — BMW a réduit ses perspectives 2026 le 17 juin et l'action a baissé de 8%, entraînant l'ensemble du secteur. À ~6x les bénéfices avec un rendement de 6,3%, c'est bon marché — mais bon marché sur des chiffres qui viennent de bouger.
Lecture de Ruslan Averin — Porsche AG est le seul gagnant de l'automobile européenne en 2026, en hausse de 7% près de ses records — pourtant il vient d'avertir sur les résultats, s'échange à 143x, et a réduit ses plans VE. Marque forte, prix déconnecté.
Analyse de Ruslan Averin — Stellantis est retourné à la rentabilité au T1, mais se négocie à $6,47 avec un dividende de 8,9 % après une perte de $25 Md en 2025. Quand un rendement est aussi élevé, le marché vous dit qu'il doute du versement.
Analyse de Ruslan Averin — Renault a reculé d'environ 30% à €27 suite à une dépréciation de €9,5 milliards sur sa participation dans Nissan et un redéploiement stratégique qui a annulé l'introduction en bourse d'Ampere. Le rendement de 7,9% est tentant, mais il s'agit d'une histoire à prouver.
L'analyse de Ruslan Averin — Les ventes à l'export de BYD ont atteint un record de 160 000 unités en mai, en hausse de 80%, mais l'action baisse de 26% en raison d'une guerre des prix brutale en Chine. À HK$82 avec une cible de HK$125, c'est mon meilleur titre chinois.
L'analyse de Ruslan Averin — Li Auto, autrefois le constructeur chinois de VE rentable, a enregistré une perte trimestrielle et s'établit à son plus bas de 52 semaines de $13,58. Le nouveau L9 et un rebond des livraisons au T2 pourraient l'inverser — mais j'ai besoin de preuves d'abord.
Ruslan Averin décrypte — Les livraisons de NIO en mai ont atteint un record de 37 705 unités, en hausse de 62%, mais l'action stagne à $5 et perd de l'argent sur chaque véhicule. Un différend sur la désignation du Pentagone ajoute un risque. Cela reste hautement spéculatif.
L'analyse de Ruslan Averin — Les exportations de XPeng ont bondi de 80% et son X9 vient de se lancer dans toute l'Europe, mais les livraisons totales chutent pour le cinquième mois consécutif et l'action recule de 31% à $13. Une cible de $23 fait rêver — avec un risque réel.
Analyse de Ruslan Averin — Le Nasdaq a progressé de 3,07% à 26 683 le 15 juin, soit près du triple du gain du Dow. Mon avis : un pétrole plus bas et des rendements plus bas sont du carburant de fusée pour la croissance longue durée — et SpaceX n'a pas nui.
Analyse de Ruslan Averin — Le rendement sur 10 ans a glissé à 4.459% alors que l'accord iranien a remodifié les perspectives de taux. Mon analyse : le mouvement discret du marché obligataire est le signal le plus clair de ce qui a réellement changé le 15 juin.
Le WTI a baissé d'environ 4,8 % à $80.75 alors que le détroit d'Ormuz se rouvre. Selon l'analyse de Ruslan Averin : le mouvement pétrolier est le chiffre le plus important du 15 juin — et ce n'est vraiment pas une question de valeurs énergétiques.
SPCX a grimpé de 20 % lundi pour clôturer à $192.50, son premier jour complet de négociation après le plus grand IPO de l'histoire. En tant qu'analyste, Ruslan Averin explique pourquoi le mouvement est réel et où les mathématiques du flottant deviennent dangereuses.
Le Nasdaq a bondi de 3,07% à 26,683 le 15 juin après l'annonce par les États-Unis et l'Iran d'un accord pour mettre fin à la guerre et rouvrir le détroit d'Ormuz. Ruslan Averin cartographie qui a mené le mouvement risk-on et pourquoi la baisse du pétrole compte plus que le titre.
RIVN s'est échangée en hausse de 7,25 % le 12 juin alors que les premières livraisons publiques de R2 ont commencé et qu'un accord 5G AT&T a été conclu. Ruslan Averin explique pourquoi la bougie de livraison est la partie facile — et ce que le Q2 doit prouver.
L'or a progressé de 2,81% à $4,357 le 15 juin alors qu'un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran propulsait les actions vers des records. Ruslan Averin explique pourquoi les valeurs refuge ont progressé face à une bonne nouvelle — et ce que le marché obligataire valorise réellement.
L'argent a progressé de 4,09 % à 70,75 $ le 15 juin, surpassant la hausse de 2,81 % de l'or. Ruslan Averin décortique le ratio or/argent, la performance de l'argent de plus de 100 % depuis le début de l'année, et la question de savoir si le métal à bêta plus élevé est un achat ou un signal d'alerte.
Le WTI a baissé de 3,2% à $84,88 et le Brent a chuté de 3,4% suite à un cessez-le-feu États-Unis–Iran qui a rouvert le détroit d'Hormuz. Ruslan Averin analyse la tendance énergétique et l'évolution de la prime de risque.
L'ETF VanEck Gold Miners a augmenté de 8,26% le 15 juin — près de trois fois le mouvement au comptant de l'or. Ruslan Averin sur l'effet de levier opérationnel, pourquoi les mineurs ont enfin rattrapé le métal, et le risque à les suivre.
Rivian s'est redressée à partir de ses plus bas lors du rallye risk-on du 15 juin alors que le lancement du SUV R2 reframe toute l'histoire. L'analyste Ruslan Averin décortique si le volume grand public justifie enfin ce mouvement.
Le rallye suite à l'accord de paix du 15 juin a illuminé les coins les plus risqués du marché, et les petites capitalisations ont discrètement dominé toute l'année. L'analyste Ruslan Averin explique pourquoi le Russell 2000 est l'indicateur à surveiller.
Les petites capitalisations dynamiques comme AXT et Seagate ont décollé le 15 juin alors que l'appétit pour le risque s'intensifiait. L'analyste Ruslan Averin sur la question clé à se poser avant de chasser tout mouvement à deux chiffres.
Roku a bondi de 20% le 12 juin suite à un rapport indiquant qu'elle est en négociations de vente avec une entreprise médiatique américaine — avec un ajout à l'indice S&P MidCap 400 le 22 juin et des relèvements d'objectifs en perspective.
Rivian a augmenté de 7,9 % le 12 juin avec le début des livraisons du SUV R2 et la participation de VW dépassant les 15 % — mais une nouvelle enquête de la NHTSA portant sur 114 000 véhicules est un risque que personne ne valorise.
Tesla a clôturé en hausse de 1,8 % le 12 juin sous l'éclat de l'introduction en bourse historique de SpaceX, d'un déploiement de robotaxi non supervisé à Austin, de nouvelles approbations FSD en Europe et d'une amélioration de JPMorgan.
Riot a augmenté de 1,8% le 12 juin alors que son pivot bitcoin-vers-IA s'est concrétisé — 33,2 M$ de chiffre d'affaires de centres de données en première année et un bail AMD de 10 ans progressant vers 200 MW.
AT&T et Verizon ont chacun progressé d'environ 2,5 % le 12 juin — une séance menée par les télécoms où un rendement Verizon de 6 % et l'histoire de désendettement d'AT&T signalent une rotation vers les valeurs défensives.
Microsoft et Amazon ont perdu plus de 350 Md$ chacun, Apple et Alphabet ~300 Md$, Nvidia 260 Md$ — 2 000 Md$ envolés des Mag 7 en juin alors que l'action médiane du S&P est en fait en hausse. C'est un problème de leadership, pas un problème de marché.
Frappes aériennes américaines sur l'Iran, inflation à 4,2% — et l'or a perdu 0,9% à sa plus basse ouverture depuis novembre 2025. La valeur refuge qui ignore la guerre vous dit ce qu'elle craint vraiment : la Fed.
Le S&P 500 a perdu 2,5% cette semaine à 7 383,74, sa première baisse hebdomadaire en 10 semaines. Un solide rapport sur l'emploi de mai a ravivé la peur des taux.
Position longue ouverte sur l'ETF iShares Semiconductor à $547,20 le 23 mai. Clôturée aujourd'hui à $563,98. Gain net : +$16,78 par action. Analyse complète du trade et justification de la sortie.
SMCI long ouvert à $36,00 le 23 mai. Clôturé aujourd'hui à $38,19. Net +$2,19 par action, +6,1%. Le meilleur rendement du livre 25–28 mai. Analyse complète.
Short sur Charles Schwab ouvert à $88,50 le 23 mai. Couvert aujourd'hui à $85,61 alors que SCHW chutait de 4,24% en une session. Gain net : +$2,89 par action. Analyse complète du trade.
Short sur SBSW ouvert à $12,00 le 23 mai. Couvert aujourd'hui à $11,86 alors que le mineur de platine chutait de 2,47% le 28 mai. Net +$0,14 par action. Pourquoi j'ai shorté une valeur matière première.
Long sur Regions Financial ouvert à $27,80 le 23 mai. Clôturé aujourd'hui à $28,09. Net +$0,29 par action (+1,04%). Pourquoi j'utilise des banques régionales tranquilles comme lest de portefeuille.
Long sur Prudential Financial ouvert à $101,00 le 23 mai. Clôturé aujourd'hui à $101,49. Net +$0,49 par action (+0,49%). Pourquoi je clôture une position dividende après trois jours et quel était l'angle Japon.
PFE long ouvert à $25,50 le 23 mai. Clôturé aujourd'hui à $26,21 alors que Pfizer gagnait +1,39% sur la journée contre un tape faible. Net +$0,71 par action (+2,78%). Pourquoi le pharma contrarian a fonctionné cette semaine.
Chaque dimanche, 5 heures de préparation : macro, scan IV, graphiques, audit de positions, plan de trades. Mon déroulement complet heure par heure.
Je ne risque jamais plus de 3% par trade. Mon système de conviction à 3 niveaux, vérification Kelly et règles de corrélation — le framework complet.
Chaque vendredi, je filtre le S&P 500 + Nasdaq 100 en 5 étapes pour trouver 5 noms. Force relative, liquidité, fondamentaux, langage des transcriptions.
L'ETF XRT du secteur de la distribution a perdu plus de 6% en une semaine — quatrième baisse hebdomadaire consécutive. Défaillances de cartes de crédit à 3,2%, salaires réels sous pression. Mon repositionnement.
Le Brent est à $105 — 40% au-dessus du niveau pré-conflit. Dix des douze dernières récessions ont été précédées par des pics du prix du pétrole. Pourquoi les marchés sous-estiment ce signal.
Le bon du Trésor à 10 ans à 4,56% avec un CPI à 3,8% laisse un rendement réel de seulement 0,76%. Ajoutez la probabilité de hausse de Warsh et le calcul obligataire pour le T2 2026 se complexifie.
Le S&P 500 a établi un nouveau record absolu à 7 444 le 14 mai. Mais le PPI d'avril est ressorti à +1,4 % contre une estimation de 0,5 % — c'est ce chiffre qui explique pourquoi le Dow a chuté le même jour.
Dow +1 100 points, S&P +3%, Nasdaq +3,2% grâce à la pause tarifaire US-Chine. Pourquoi le rallye est réel — et pourquoi ce n'est pas le signal que la plupart croient.
Le DAX a franchi 25 000 points pour la première fois de son histoire début 2026. Pourquoi les actions européennes offrent un cas convaincant face à un S&P 50...
78 % des entreprises du S&P 500 ont battu les estimations du T1. Le BPA a progressé de 9,4 % sur un an, porté par la tech et les financières.
DXY sous 100, EUR/USD à 1,13, EFA +18 % vs SPY +8 %, impact sur les matières premières. La faiblesse du dollar transforme la logique des portefeuilles...
PER 12x vs 21x pour le S&P 500. Inde à 6,8 % de croissance du PIB, Brésil taux réel de 10,5 %. Trois ETF pour le retour en grâce des émergents.
S&P 500 ATH 7 230 le 30 avril. BPA : 84% de surprises positives, croissance mixte +27,1%. Bulls et bears ont chacun leurs arguments — voici notre lecture.
Le SPX a récupéré 12% par rapport aux creux d'avril, le VIX est tombé à 22. Voici ce que les chiffres nous disent.
PIB Q1 à 0,5%, Brent au-dessus de $107 avec Ormuz fermé, transition du président de la Fed — trois chocs convergent. Voici ce que je surveille et où je suis...
DXY sous 98,4 pour la première fois depuis 2022 — j'ai réduit les liquidités en dollars de 8 points et les ai redéployées dans l'or, les actions des marchés...
Perspectives marché obligataire 2026 : Fed à 3,50-3,75 %, rendement 10 ans au-dessus de 4,3 %. Investment Grade et haut rendement — meilleure opportunité ajustée au risque depuis dix ans.
L'or à 4 800 $, le Brent au-dessus de 100 $ et un dollar qui s'affaiblit — comment les matières premières s'intègrent dans notre allocation de portefeuille et quelle est notre stratégie.
Nvidia vs Cisco comparaison dot-com : 690 Md$ de capex hyperscaler, marge 71 %, vrais bénéfices. Où le commerce IA est une bulle — et où il ne l'est pas.
Le DAX à 17x les bénéfices alors que le S&P traite à 21x. Les dépenses de défense européennes explosent, les banques regorgent de liquidités, et personne aux États-Unis n'y prête attention. C'est exactement pourquoi les actions européennes méritent d'être regardées de près.
Guerres, tarifs douaniers, élections, blocus pétroliers — le menu des risques géopolitiques est le plus chargé observé depuis une décennie, et la plupart des investisseurs n'en tiennent presque pas compte dans leurs valorisations.
Les options SpaceX viennent d'être listées sans historique de volatilité implicite, donc la prime est énorme. Le bull put spread vous permet de vendre cette peur avec une perte maximale connue au centime près.
L'action SpaceX semble chère à 190. Au lieu de la poursuivre, vendez un put assuré en espèces et faites-vous payer pour acheter moins cher — la prime d'IPO gonflée finance l'attente.
Si vous possédez des actions SpaceX, la prime d'appel gonflée de la nouvelle cotation est un revenu sur la table. L'appel couvert la récolte ; la roue en fait un moteur mensuel.
Un iron condor sur SpaceX vend les deux côtés de la volatilité implicite gonflée avec un risque défini. Mais un petit flottant et le risque de compression à la hausse sont les raisons pour lesquelles je garde cette position minuscule.
Les options SpaceX sont en direct avec une volatilité implicite triple chiffre et des écarts larges. Voici le manuel complet de vente de prime en priorité à la sécurité — classé par risque, avec des règles.
Après 10 semaines de hausse tranquille, la volatilité implicite tablait sur la complaisance. Puis les emplois sont ressortis à 172K et le VIX a bondi. Voici comment je lis la protection bon marché avant un catalyseur connu.
Je cible un delta de portefeuille entre -0,05 et +0,05 avec $50-200/jour de thêta. Quand le delta dépasse ±0,10, je rééquilibre. Mon setup thinkorswim et exemple réel.
Mon framework options sur résultats : acheter des straddles quand IV Rank <40, vendre des CSPs post-résultats. Deux trades NVDA — une perte, un gain.
J'utilise les CSPs dans 3 scénarios : action légèrement surévaluée, IV post-résultats, conditions de survente. Mon exemple AAPL : $3,20 collecté, coût effectif $196,80.
Trois seuils : -25% je révise, -50% j'envisage le roll, -100% je ferme sans exception. Le condor NVDA qui a forgé ce système.
Je vends des covered calls sur JNJ, PG, KO, XOM — 1,14%/mois en plus des dividendes. Mes critères de sélection exacts et ma mécanique d'exécution.
Je trade les iron condors avec 7 règles non négociables : IV Rank, sélection des strikes, mathématiques de largeur, gestion du profit.
Quand le VIX dépasse 25, j'active mon système en 3 étapes : scan IV Rank, spreads put créditeurs à -1σ, clôture à 50% du profit.
Au T1 2026, le volume quotidien des options aux États-Unis a atteint un record de 68,6 M de contrats. Ce que la montée des 0DTE et du hedging institutionnel signale avant l'expiration de mai.
Le 21 mai, 51 entreprises publient leurs résultats en une seule journée. VIX à 18, risque d'IV crush jusqu'à 60% après publication. Mon plan : straddles, iron condors et calendar spread sur NVDA.
Le VIX a clôturé à 17,99 avec un CPI à +3,8 % et un PPI à +1,4 %. Quatre dissidences à la Fed. Les traders intègrent 30 % de probabilité de hausse des taux. Ma thèse : la vol est trop bon marché.
Micron options : 2,8 Mds $ de flux en une séance — plus que SPY et QQQ réunis. Ce que ce trade dit sur la chaîne d'approvisionnement NAND.
NVDA publie ses résultats le 20 mai. La volatilité implicite est à 44–47%, puis s'effondre. Voici comment ne pas se faire écraser.
L'iron condor profite lorsqu'un actif reste dans une fourchette. Combinez un bear call spread et un bull put spread pour encaisser de la prime.
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Le bear put spread profite de la baisse des cours à moindre coût qu'un put seul — avec un risque maximum clairement défini.
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Quatre chiffres prédisent ce que fera votre option. Delta, Gamma, Theta et Vega expliqués simplement avec des exemples réels et un tableau de référence.
Un guide pratique pour acheter une option d'achat pour la première fois — de l'approbation du compte à la passation d'ordre et à la gestion de la position.
En 2022, le S&P 500 a chuté de près de 20%. Les investisseurs avec des puts de protection ont perdu deux fois moins. Voici comment fonctionne l'assurance de...
Une option vous permet de contrôler 100 actions pour une fraction du prix. Découvrez calls et puts avec de vrais exemples chiffrés, expliqués sans jargon.
Un call AAPL strike $200 se négocie à $8,50 — d'où vient ce prix ? Découvrez les deux composantes de toute prime d'option : valeur intrinsèque et valeur temps.
Mal choisir le prix d'exercice m'a coûté 400 $ à mon premier trade d'options. Voici le cadre que j'aurais voulu avoir dès le départ.
VIX 17 + SKEW 141 + résultats NVDA le 20 mai : trois trades — covered call QQQ, iron condor, calendar spread VIX. Risque défini dans un environnement.
SMCI : VI à 70 % vs vol réalisée à 159 % — options tarifées pour le calme quand l'action bouge comme un ouragan. Le setup straddle avant résultats expliqué.
J'ai vendu le call mai $250 pour $10,50 par action avec IV à 31%. Coût d'entrée net : $216,90. Objectif : soit 9,9% à l'exercice, soit conserver les actions...
VIX à 17,8 après six semaines de compression. Résultats NVDA le 21 mai. La fenêtre d'expansion de vol pré-résultats est ouverte — voici le setup.
Positionné un straddle de $412 avant les résultats Microsoft (30 avril) pour $18,40, pariant sur une réacceleration d'Azure ou une déception du guidance.
J'ai vendu des calls couverts sur AAPL à $204,80, plafonnant le potentiel haussier à $210 pour me couvrir contre une baisse des revenus de Chine pire que le...
VIX à 14,8 avec SPX à 5 420 valorise un scénario Boucle d'Or—pas de baisses, pas de hausses. J'ai acheté un spread de puts de juin sur SPX ($24 débit) pour...
Quatre résultats méga-cap la même semaine, une décision de la Fed et un choc du PIB — tout en VIX à 18. Je ne fais pas de prévisions de direction. Je...
CAT a touché son plus haut historique à $845,27 le 23 avril. Long depuis $824,20, j'ai vendu un covered call $840 à $9,50 — la position a livré 3,07 % en cinq séances de bourse.
HON a battu le BPA de $0,13 mais raté le chiffre d'affaires et guidé le T2 sous le consensus. La réaction initiale positive s'est effacée — j'ai ouvert un bear put spread $215/$205 pour jouer le retournement.
XOM buttait sur la résistance à $150 dans un contexte pétrolier hésitant. Entré à $146,80, call $150 vendu à $1,80, position clôturée à $150,40 — rendement net de 3,34 %.
FANG cotait $10 sous son plus haut de mars avec peu de catalyseurs à court terme. Acheté à $191,80, call $195 vendu à $3,80 — expiré sans valeur à $194,80. Rendement total : 3,55 %.
VIX à 19, primes de la guerre d'Iran élevées, saison des résultats en plein essor — voici exactement ce qui est utilisé comme stratégie et pourquoi.
La plupart des traders particuliers utilisent les options pour spéculer. Les professionnels les utilisent pour dormir tranquilles.