Глибокий аналіз ринків, стратегій та інвестиційних тез.
Руслан Аверін — незалежний інвестор і фінансовий аналітик, публікує дослідження з 2014 року. Хто він, чим займається і як влаштований його підхід до ринків.
Методологія Руслана Аверіна: як він відбирає акції, чому грошовий потік важливіший за зростання і як контраріанський вартісний підхід працює на практиці з реальними прикладами.
S&P 500 досяг рекордного значення 7,554, виросши на 1,65% 15 червня. Аналіз Русана Аверіна: цифра індексу чиста, але розрив між Dow, S&P та Nasdaq — це справжня історія.
Аналіз Ruslan Averin — фреймворк США–Іран компанії Trump переоткрив Ормузьку протоку і скинув геополітичну премію ризику за одну ніч. Моя думка: так виглядає переоцінка хвостового ризику ринком у режимі реального часу.
Ринок виріс на хвилі новин про Іран, але FOMC зберуться 16–17 червня, а інфляція все ще високою на рівні 3.8%. Читай Ruslan Averin: миротворчий договір запалив сум, але ФРС вирішує, чи будуть вони горіти.
Три індекси на історичних максимумах, золото і срібло на рекордах, нафта на двомісячних мінімумах — все це за один вихідний. Прочитання Ruslan Averin: установка реальна, але новинні рекорди потребують другого каталізатора, щоб вижити.
Індекс PHLX Semiconductor зросту понад 65% з початку року до середини червня 2026, NVIDIA все ще лідирує в торгівлі AI capex. Русла́н Аверін пояснює, чому цей хід реальний, де підходить порівняння з 1999 роком і як він розраховує позицію.
BIDU піднявся приблизно на 15% за новинами про відділення división AI-чіпів, навіть з обтяженням списку Пентагону. Ruslan Averin зважує бичачий каталізатор проти геополітичного податку на кожний китайський ADR.
На хвилі ризик-он від 15 червня Alphabet отримує користь від структурної переоцінки навколо свого TPU стека та угоди щодо оновлення Siri Apple за допомогою Gemini. Ruslan Averin розбирає, чому ця мега-капіталізація виглядає по-іншому у 2026 році.
Історичний дебют SpaceX спричинив «капітальне висмоктування» на акціях космічного сектору — але KeyBanc підвищив рейтинг Rocket Lab до overweight під час падіння. Ruslan Averin розбирає реальні можливості від маркетингового шуму на RKLB, RDW та ASTS.
Звичайна мудрість говорить, що безпечні активи падають, коли світ приходить до миру. 15 червня золото та срібло зробили протилежне. Русlan Averin пояснює механіку курсів, долара та центральних банків, що стоять за цією суперечністю.
Lockheed, Northrop та L3Harris впали на 1,1–1,9%, тоді як S&P 500 зросла на 1,5% на фоні перемир'я США–Іран. Ruslan Averin про те, чому мир шкодить оборонним компаніям — і де насправді знаходиться стійкий попит.
Коли безпечні активи зростають на хвилі мирної угоди, стрічка витікає інформацію про позиціонування. Ruslan Averin про те, що сигналізує рекордний друк золота $4,357 про скупченість, переконання та наступну ротацію.
Китай підтвердив, що програма субсидій на trade-in для електромобілів діятиме до 2026 року, і NIO та XPeng стрибнули на ~6%. Аналітик Ruslan Averin пояснює, чому нижня межа попиту важливіша за будь-яке одиничне число поставок.
Мирна угода упала сиру і переверну стрічку секторів: енергетика вниз, авіалінії та циклічні акції вгору. Аналітик Ruslan Averin наносить ротацію та те, де темп змін насправді в вашу користь.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, скільки реально дають облігації внутрішнього держзайму у червні 2026 року — розбір дохідності гривневих ОВДП за строками погашення від трьох місяців до трьох років.
Аналітик Руслан Аверін розбирає військові облігації України: як влаштований інструмент, яку дохідність він дає в 2026 році і чим відрізняється від звичайних ОВДП.
Аналітик Руслан Аверін порівнює гривневі та валютні ОВДП: висока дохідність у гривні проти захисту від девальвації в доларі та євро — що вигідніше у 2026 році.
Аналітик Руслан Аверін порівнює ОВДП та банківський депозит з урахуванням податків: чому державні облігації частіше перемагають за чистою дохідністю у 2026 році.
Аналітик Руслан Аверін порівнює ОВДП та здачу квартир у Києві: дохідність, ліквідність та поріг входу — що вибрати приватному інвесторові у 2026 році.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, чому дохід за ОВДП не обкладається податком на відміну від депозиту та як податкова льгота підвищує реальну дохідність інвестора.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, як купити ОВДП фізичній особі через Приват24, Дію або брокера — пошагово, з порогом входу та комісіями у 2026 році.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, як улаштований вторинний ринок ОВДП у червні 2026 року: де взяти ліквідність, за якою ціною продати облігацію дострокове й чому поспіх коштує інвестору частини доходу.
Аналітик Руслан Аверін розбирає доларові ОВДП у червні 2026 року: чому дохідність всього близько 3,5%, як вони захищають тіло заощаджень від девальвації гривні та для кого цей інструмент по-справжньому вигідний.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, що таке ОВДП в євро у червні 2026 року: чому дохідність 3–3,7% нижча від доларової, в чому різниця між двома валютними паперами і кому підходять саме євровані облігації.
Аналітик Руслан Аверін розбирає аукціони ОВДП Мінфіну в червні 2026 року: як влаштована процедура розміщення, якими були результати останніх аукціонів і чому попит вдвічі-тричі перевищує пропозицію — гарний знак для інвестора.
Аналітик Руслан Аверін пояснює прямий зв'язок між обліковою ставкою НБУ та дохідністю ОВДП у червні 2026 року: чому при ставці близько 15% папери дають 15–17,5% і що станеться з доходом інвестора, коли НБУ почне знижувати ставку.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, що таке реальна дохідність ОВДП у червні 2026 року: як відняти інфляцію від номіналу, залишається ли реальний плюс при інфляції 9–12% і дійсно ли облігація захищає заощадження від знецінення.
Аналітик Руслан Аверін розбирає євробонди України в червні 2026 року: чим суверенний зовнішній борг відрізняється від внутрішніх ОВДП, як формуються ціни та дохідність на міжнародному ринку і чому це два різні інструменти для різних інвесторів.
Розбір аналітика Руслана Аверіна: що таке українські ВВП-варанти, як їхні виплати залежали від зростання економіки та чому власники проголосували за їхну повну ліквідацію в 2025 році.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, як пройшла реструктуризація євробондів України у 2024 році, яким було списання та що змінилося до середини 2026 року.
Аналітик Руслан Аверін порівнює борговий тиск України з іншими країнами і пояснює, чому високий рівень держборгу до ВВП ще не вирок.
Аналітик Руслан Аверін розбирає графік погашень боргу України на 2026–2027 роки та пояснює, за рахунок яких джерел закривається фінансовий розрив.
Аналітик Руслан Аверін аналізує частку нерезидентів у внутрішніх облігаціях України (ОВДП), її динаміку та фактори, які стримують припив іноземного капіталу.
Аналітик Руслан Аверін розбирає концепцію облігацій відновлення України: як такий інструмент може бути влаштований, під які проекти і хто потенційний покупач.
Аналітик Руслан Аверін пояснює, як оцінювати військову премію за ризик в українських облігаціях і які компоненти формують їх високу дохідність.
Intel зросла на 6,5% 12 червня, продовжуючи виробіток +450% у 2026 році після того, як Google спрямувала замовлення на 3 млн чіпів TPU до Intel Foundry замість TSMC, при цьому BofA підвищила рейтинг на Buy з цільовою ціною $135.
AMD зросла на 4,7% 12 червня, коли напівпровідники виросли на тлі прориву Трампа та Ірану — але стійка історія — це сегмент дата-центрів, який виріс на 57% рік до року, і мета BofA у розмірі $560.
Micron 11 червня подолала капіталізацію $1 трлн після ралі на 860% за 12 місяців — а UBS утричі підвищив цільову ціну до $1 625, що передбачає ще 115% зростання. Ось як я читаю виробника пам'яті вартістю трильйон доларів.
ByteDance закуповує мільйони ШІ-чипів Qualcomm для своїх дата-центрів — одна з перших великих ASIC-перемог Qualcomm у ШІ-інфраструктурі. Виробник чипів для смартфонів щойно купив собі другу історію.
Quantinuum за підтримки Honeywell виходить на біржу з оцінкою до $12,7 млрд — за квартальної виручки $5,2 млн і збитку $136,6 млн. З IONQ +132% з березня це IPO виставить сектору ціну реальності.
Через місяць після IPO Cerebras торгується близько $241 з десятьма рекомендаціями «купувати», середньою ціллю $294 і контрактом з OpenAI на $10 млрд — за 88x виручки. Ставка на чип розміром із пластину проти Nvidia, оцінена на вірі.
Продажі ШІ-серверів Dell сягнули $16,1 млрд із квартальних $43,8 млрд — +88% р/р, — а менеджмент дав прогноз виручки на 2027 рік у $167 млрд проти $142 млрд в Уолл-стрит. Нудний виробник ПК став історією ШІ-інфраструктури.
Zacks підвищив Oracle до «купувати» за $201,26 на зростаючих оцінках прибутку — $7,46 EPS очікується за фінансовий 2026 рік, оцінки зросли на 1,6% за три місяці. Сигнал — у напрямку, а не в заголовку.
American Airlines оснащує 500+ літаків Starlink зі швидкістю до 1 Гбіт/с на борт — приєднуючись до United і Hawaiian, поки Delta ставить на Amazon. AAL підскочила на 6%, і таймінг поруч з IPO SpaceX не випадковий.
Salesforce входить у звіт з -31,9% з початку року, а ARR Agentforce — $800 млн зі зростанням 169%. Уся суперечка про ШІ та софт тепер проходить через один рядок звіту CRM.
Dollar General із лютого втратила 30% і коштує нижче $109 — при цьому продажі зростають, маржа покращилася на 60 б.п., а найшвидше зростаюча когорта покупців заробляє $100 тис.+. Ціль аналітиків — $130.
Oneok додала 18% у 2026-му, дає 4,8% дивідендної дохідності ($4,28 на акцію), а 90% прибутку — комісійні на 60 000 миль труб. Чистий прибуток +12%, EBITDA +13%, прогноз підвищено — але PEG вище 2 каже: легкі гроші скінчилися.
Argan зросла на ~90% з початку року і на 1 000% за п'ять років: виручка Q1 +50% до $291 млн, EPS майже подвоївся, портфель замовлень з $1,4 до $2,9 млрд, нуль боргу. Америці бракує електростанцій — Argan їх будує.
Wingstop впала на 38,7% за шість місяців до $144 — при цьому тримає операційну маржу 25,9%, маржу вільного грошового потоку 16,3% і зростання порівнянних продажів 4,8%. Франшизна машина за 30x форвардного прибутку — вперше за роки.
Nuvalent surged ~38% on June 9 after GSK agreed to buy the cancer-drug maker for $10.6B, or $124 a share in cash — a ~40% premium. Here is how I read the deal.
J.M. Smucker перевищив очікування Q4 FY26 з коригованим EPS $2.77 та стрибнув на ~11% — але гайданс FY27 на $9.02–$9.93 та двигун Uncrustables-та-кави це те, що змінило тезу.
DKNG зросла ~10% після запуску програми market-maker біржі DraftKings Exchange, яка регулюється CFTC. Поштовх до прогнозних ринків може переоцінити акцію понад межі математики букмекерських контор штат за штатом.
Credo продовжила своїй ріст у міру того, як сектор чипів відновлювався. Її beat-and-raise від 1 червня показав виручку FY26 зростаючу в 3 рази до $1.34B і рекомендацію FY27 вище 80% зростання — ось що я слідкую.
Fluence продовжує свій стрибок після того, як Siemens назвала SmartStack єдиним партнером з батарейного сховища у семи дизайнах дата-центрів екосистеми NVIDIA. Ось як я читаю історію AI-мережі.
ACLS зросла ~10% під час відскоку назв чіп-обладнання. Більша історія — це майбутнє злиття з Veeco, яке перетворює Axcelis на більшу семікап-платформу — ось як я це читаю.
SN зросла разом з іменами споживчого дискреційного сектора, оскільки страхи щодо тарифів зменшилися. За цим рухом стоять: перемога Q1, підвищене керівництво FY26 та невпинний темп розробки продуктів. Ось мій аналіз.
W виросла разом з групою home-and-retail на надіях на пом'якшення ставок. Позаду цього: набір частки ринку, перший великий магазин формату та розширення програми лояльності. Ось як я читаю цей рух.
FND зросла ~7% разом з житловими акціями на сподіваннях на послаблення ставок — особливо після невдачі в Q1 та зниження прогнозів. Ось чому макроставка перевищує фундаментальні показники наразі.
ALHC зросла ~10% перед конференцією у сфері охорони здоров'я. За цим стоять: 46% зростання доходів та 100% членів в планах Medicare Advantage 4-Star+, тоді як конкуренти борються з тиском на витрати. Мій аналіз.
Замовлення Hurco у фінансовому Q2 2026 злетіли на 41% до $61,6 млн — і оскільки замовлення випереджають продажі, цей сигнал попиту каже про розворот більше, ніж досі збитковий результат.
Cooper Companies показала рекордний non-GAAP EPS за фінансовий Q2 2026 — $1,21, +26% і вище консенсусу $1,10 — десятий поспіль випереджений прогноз; а GAAP-збиток, що його ховає, і є можливістю. Акції стрибнули на 8,47%.
Concrete Pumping Holdings показала EPS $0,04 проти оцінки $0,01 — перевищення на 300% — і підвищила річний прогноз. Число, яке має значення: операційний дохід +46% при зростанні виручки лише на 14%.
ABM Industries підскочила на +6,38% на виручці $2,29 млрд і скоригованому EPS $0,90 за фінансовий Q2 2026 — чисте подвійне перевищення — але рух акцій спричинило підвищення річного гайденсу до $3,85-$4,15.
ArcBest принесла +120,32% за рік — і щойно прикрутила цифрову платформу до активної виручки, що зростає на +10% на день цього кварталу. Ось чому справжня історія — обсяг, а не ціна.
Cardinal Health підвищила прогноз EPS на 2026 фінансовий рік вище $10, тоді як скоригований EPS минулого кварталу стрибнув на 35% р/р — а радіофармацевтичний драйвер може переоцінити це захисне ім'я вгору.
Cencora підвищила прогноз скоригованого EPS на 2026 фінансовий рік до $17,65-$17,90 на $78,4 млрд виручки за Q2, потім найняла знаного фіндиректора — три тихі каталізатори, що кажуть: цей захисний компаундер грає в атаці.
Republic Services показала $525 млн чистого прибутку за Q1 ($1,70/акц., +~6%) з розширенням маржі на ~50 б.п. — а консенсус-ціль передбачає ~16,2% апсайду, поки ринок дивиться в інший бік.
Broadcom відзвітував цього тижня, і слабший за очікування прогноз щодо ШІ-чипів обвалив акції — і потягнув Nasdaq вниз на ~4% за одну сесію. Розбираю, чому окремий промах компанії став переоцінкою всієї ідеї ШІ-трейду.
Alphabet виріс на +34% з квітня — найсильніший квартальний рух з 2004 року. EPS Q1 $2,81 проти прогнозу $2,30. Купив по $168 і пояснюю, чому AI-стек працює.
Форвардний P/E індексу S&P 500 досяг 20,9x при історичному середньому 19,2x. Розбираю прихований ризик маржі та свою позицію з хеджуванням.
Кевін Уорш замінив Пауелла на посаді голови ФРС. Імовірність підвищення ставки за сім днів зросла з <1% до 50%. Що це означає для облігацій, акцій і портфеля.
Трамп планує візит до Сі Цзіньпіна для обговорення тарифів і ШІ. Аналіз: що угода Трамп–Сі означає для експозиції на АТР, переоцінки EM Китаю та ризиків Тайванської протоки.
FMC Corporation втратила 73% капіталізації та офіційно виставлена на продаж. Наші аналітики розбирають бичачий і ведмежий кейс найспірнішої акції вартості 2026 року.
Alphabet акції аналіз 2026: виручка $109.9B, прибуток +81%, Google Cloud $20B. Чому GOOGL при P/E 28x залишається обґрунтованою позицією.
Мідь зросла на 37% рік до року до $6,41/фунт. ІІ-датацентри потребують 27–33 тонни на МВт. Математика попиту та реальність гірничодобувної галузі.
BNTX акції пробили 200-денну MA та $103. Q1 — 11 травня. Онкологічний mRNA-пайплайн — головна тема, ринок досі оцінює як COVID-компанію.
Ринок корпоративних облігацій 2026: дохідність IG 5,2–5,4%, HY 7,5–8%. Рекордна емісія Q1 сигналізує можливість — і ризик. Наші аналітики оцінюють обидва рівні.
Заморожування ставки ФРС до червня 2026 відкриває 30-денне вікно у короткодюраційних HY-облігаціях. Наші аналітики описують три позиції з дохідністю 6,7–7,9%.
Q2 2026 — перший повний тарифний квартал. Спреди IG исторично tight, HY вже перепрайсований. Ось де команда бачить цінність — і що хеджувати.
ФРС знижує ставки. Ось повний плейбук ринку облігацій 2026 — побудова драбини IG, вибір HY, можливості EM, фреймворк хеджування та три сценарії.
Mitsubishi (8058): $7,8 млрд прибутку, buyback ¥300 млрд, Баффет на 9% — і P/E 10x. Чому це найсильніший вхід у японські акції прямо зараз.
Mitsui вперше у FY2025 перевищила ¥1 трлн чистого прибутку — при P/E 9x. Теза по LNG та залізній руді, ризики Банку Японії та прогноз на 12 місяців.
З п'яти японських холдингів Berkshire Itochu — найбільш захисна. При ¥7 200 і P/E 12x з ROE 18% компанія торгується з премією. Розбираємо, чи заслужена вона.
Sumitomo пропонує найвищу дивідендну прибутковість (3,8%) серед японської п'ятірки при P/B 1,2x. Теза по міді, наслідки нікелевої кризи та чому це привертає.
Marubeni (8002) при P/E нижче 9x: найдешевша з японської п'ятірки, дивіденд 3,5%. Тарифний ризик по зерну реальний — але апсайд енергоінфраструктури оцінений в.
FSLR акції: виручка $1 млрд за квартал, ріст 7,1% після звіту. Єдиний американський виробник CdTe-панелей — захищений від тарифів. Ціль: $238.
UPS акції: інституційні покупки 4:1 у Q1 2026, дивіденд 6%, багаторічна реструктуризація. З початку року +15,5%.
IBKR акції у зоні $118–124. Брокер заробляє на волатильності — що хаотичніший ринок, то вищий прибуток. Ціль аналітиків: $132.
UNH акції: падіння з $409 до $234, відскок 35%. RSI 87.4 — аналітики вказують на покупку по $312 як оптимальну точку входу.
EL акції по $79 проти справедливої вартості $106 — дисконт 25%. Квартальні результати в межах прогнозу, акція +11,5% за день.
Золото впало на $989 від ATH $5 589 при слабкому доларі та рекордних закупівлях центробанків. Наші аналітики пояснюють, чому стара модель більше не працює.
Microsoft, Google, Meta та Amazon вкладають $725 млрд у ШІ. 90% компаній не бачать ефекту. Наші аналітики — про те, чому обидві цифри правильні.
FOMC квітня 2026: роздріб 8-4, Уорш отримує посаду. Наші аналітики — про дві теорії інфляції та що це означає для облігацій, акцій та кредиту.
Ринки нафти 2026: наші аналітики розбирають геополітичну надбавку $35 за барель, парадокс буріння Permian та три сценарії для XLE/XOP.
ReArm Europe та оборонні акції 2026: наші аналітики розбирають дивергенцію BAE +23% проти Rheinmetall +3,4% і стратегію входу на просіданнях від перемир'я.
BMW доставив 565 748 автомобілів у Q1 2026. Акція впала на 25% з початку року. Три одночасні тиски пояснюють обидві цифри.
SLB акції: 26/26 бичачих сигналів, +41% з початку року. Міжнародні бюджети на буріння ростуть. Citi і UBS — ціль $63.
HAL акції +7% після Q1 2026 ($5,4 млрд, EPS вище прогнозу), пробитий ключовий рівень опору. 17 рейтингів «Купувати», ціль $48.
BKR акції: Baker Hughes будує LNG-турбіни для AI-датацентрів і чистої енергії. Susquehanna — ціль $80. Зона купівлі: $62–66.
CAT акції: EPS вище прогнозу на 19% у Q1 2026, рекорди. ChartMill 10/10. Бичачий сценарій до $1000 підкріплений попитом AI-інфраструктури.
EMR акції: замовлення +74% р/р, контракт 1,7 ГВт AI-датацентру. Звіт Q2 — 5 травня. Зона купівлі: $138–143.
Звітність Boeing Q1 2026 перевищила консенсус на $0,55 за EPS. Спалення грошей звузилося з -$1,6 млрд до -$179 млн. Торгівля переломним моментом стає реальною.
Berkshire витратив $266 млн на купівлю ULTA Beauty у 2024 році, а потім вийшов до ралі на 40%. Зараз при $607 і двозначному прогнозі EPS — чи це сетап, від.
American Airlines перевищила консенсус EPS першого кварталу 2026 на $0,53 завдяки рекордній виручці від програми лояльності. Менеджмент потім відкликав річний.
Azure зростає на 35% р/р; Copilot перевищує 20 млн ліцензій. Наші аналітики оцінюють, що сигналізують $80 млрд капвитрат для домінування в AI.
Alphabet Q1: $90,2B виручки, $2.81 EPS vs $2.01, Google Cloud +28%, $70B buyback. Аналіз.
Pfizer торгується біля нижньої межі діапазону, поки тихо перебудовується через онкологію, інтеграцію Seagen і дохідність 6.5%.
PBF Energy — чистий незалежний нафтопереробник, що торгується нижче балансової вартості. Циклічний термометр американської паливної економіки.
PANW виконує стратегічний розворот до full-stack security при оцінці 20x виручки. Розрив між RPO та виручкою вирішує, чи тримається теза.
OXY — важільна ставка на довгострокове життя американського сланцю, загорнута в шасі з хімії та мідстріму. Угода CrownRock переформатувала баланс.
30 років зростання дивідендів, 15 000+ об'єктів, дохідність 5.7% при 13x AFFO проти історичних 18–20x. Терпіння — єдиний актив, який тут складно процентиться.
Чи варто зараз купувати нерухомість у Дубаї? Розбираю пропозицію, попит і позиціонування в циклі.
Залізні кондори на індекс SPX — мій повний сетап, правила управління і реальні результати.
Акції EM дешеві відносно США майже за будь-якою метрикою. Ось моя теза.